國際金融報
李若菡
2025-07-26 13:35
7月25日晚間，西部黃金(601069)發(fā)布公告稱，擬以現(xiàn)金16.55億元收購控股股東新疆有色金屬工業(yè)（集團）有限責(zé)任公司（下稱“新疆有色”）持有的新疆美盛礦業(yè)有限公司（下稱“新疆美盛”）100%股權(quán)。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
根據(jù)公告，本次交易價格為16.55億元，較新疆美盛賬面凈資產(chǎn)1.09億元溢價1421.66%。溢價主要源于新疆美盛持有的核心資產(chǎn)——新源縣卡特巴阿蘇金銅多金屬礦項目。該項目探明礦石總量2567萬噸，其中金資源量78.7噸，具備顯著的資源潛力。本次收購資金來源于公司自有資金和貸款。
評估機構(gòu)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，以2024年12月31日為基準(zhǔn)日評估，核心增值來自無形資產(chǎn)（采礦權(quán)），其賬面價值13.97億元，評估值達29.46億元，增值率110.89%。西部黃金表示，定價以評估結(jié)果為基礎(chǔ)，且不高于新疆有色收購及培育該資產(chǎn)的成本，符合公允原則。
為幫助西部黃金更快地獲取市場上質(zhì)量較好的探礦權(quán)并先行培育，西部黃金的控股股東新疆有色分別于2021年12月及2022年1月通過股權(quán)受讓的方式取得新疆美盛100%的股權(quán)。
針對可能存在的潛在同業(yè)競爭，新疆有色于2021年作出的《關(guān)于避免潛在同業(yè)競爭的承諾》，承諾僅進行投資培育、不開展生產(chǎn)經(jīng)營，并在項目投產(chǎn)前由西部黃金優(yōu)先收購。且新疆有色于2021年與上市公司簽署《托管協(xié)議》，托管期間西部黃金擁有新疆有色所持有的新疆美盛股權(quán)所對應(yīng)的除所有權(quán)及處分權(quán)外的其他股東權(quán)利，上市公司已對標(biāo)的公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營進行管理。
新疆美盛成立于2007年，目前尚未開展規(guī)?；a(chǎn)經(jīng)營。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年其營收僅27.67萬元，凈虧損3594.30萬元；2025年一季度凈虧損1195.39萬元，主要因處于項目建設(shè)階段未產(chǎn)生實質(zhì)性經(jīng)營收益。
目前，新疆美盛已完成前期培育，卡特巴阿蘇金銅礦于2025年5月末完成聯(lián)動試車，預(yù)計下半年正式投產(chǎn)。投產(chǎn)后將實現(xiàn)4000噸/天的生產(chǎn)規(guī)模，年產(chǎn)礦石120萬噸，年產(chǎn)金金屬約3.3噸，有望成為西部黃金新的業(yè)績增長點。
此次收購后，新疆美盛將成為西部黃金全資子公司。西部黃金認(rèn)為，該項目具有良好的發(fā)展前景，交易符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，預(yù)計不會對公司財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響，且公司獨立性不受影響，不會形成對關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)依賴。隨著卡特巴阿蘇金銅礦的投產(chǎn)，公司黃金產(chǎn)能與資源儲備將得到顯著提升，為持續(xù)經(jīng)營注入新動能。
公告提示，本次交易仍需辦理標(biāo)的股權(quán)過戶手續(xù)，最終實施存在不確定性。投資者需關(guān)注后續(xù)資產(chǎn)交割進度及投產(chǎn)后實際經(jīng)營效益與預(yù)期的差異。
