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北交所基金正迎來(lái)“收獲季”。

今年以來(lái)，具備小微盤(pán)、高彈性特征的北交所市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，在北證50指數(shù)年內(nèi)上漲約45%的背景下，多只北交所主題基金“水漲船高”，最高收益已經(jīng)翻倍。

近期，多只北交所基金宣布大手筆派現(xiàn)，萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)混合公告，每10份基金份額分紅4元，分紅比例高達(dá)21.17%，南方北交所精選兩年定開(kāi)混合也已在年內(nèi)三度分紅，幫助投資者鎖定收益。

多只北交所基金大手筆分紅

10月16日，萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)混合發(fā)布分紅公告，每10份基金份額分紅4元，權(quán)益登記日和除息日為10月20日，為該基金自2021年成立以來(lái)的第一次分紅。

值得一提的是，該基金在今年表現(xiàn)強(qiáng)勁，年內(nèi)收益率高達(dá)70.79%，近三年收益率130.64%。該基金A份額在基準(zhǔn)日的單位凈值為1.8896元，按每份0.4元的分紅金額計(jì)算，分紅比例高達(dá)21.17%，分紅總金額高達(dá)1.3億元。此次分紅不僅是基金盈利能力的證明，而且可以幫助投資者鎖定收益、落袋為安。

在此之前，南方北交所精選兩年定開(kāi)混合以9月19日權(quán)益登記日和除息日進(jìn)行分紅，每10份基金份額分紅0.7元。

這已經(jīng)是南方北交所精選兩年定開(kāi)混合在2025年的第三次分紅，兩次分別發(fā)生在3月和6月，單位分紅金額分別為0.06元、0.07元。按此計(jì)算，該基金今年的單位分紅金額合計(jì)已經(jīng)有0.2元。

主題基金年內(nèi)最高收益翻倍

今年以來(lái)，北交所市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，北證50指數(shù)年內(nèi)上漲約45%，開(kāi)特股份、同惠電子、星圖測(cè)控、萬(wàn)達(dá)軸承等多只成分股股價(jià)翻倍。

北交所主題基金也“水漲船高”，中信建投北交所精選兩年定開(kāi)、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選等年內(nèi)收益率分別為115.81%、99.11%，匯添富北交所創(chuàng)新精選、萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)等產(chǎn)品也在今年有超50%的漲幅。

萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)的基金經(jīng)理葉勇表示，今年北交所主題基金大多取得了亮眼的業(yè)績(jī)，究其原因，首先來(lái)自估值的合理修復(fù)，相當(dāng)一批公司從去年的十幾倍估值修復(fù)到現(xiàn)在二十幾倍甚至三十倍以上，這其中大部分公司的估值是向合理水平靠攏或者進(jìn)一步超越的過(guò)程；第二是來(lái)自公司的盈利增長(zhǎng)，相當(dāng)一批優(yōu)質(zhì)標(biāo)的在過(guò)去兩年實(shí)現(xiàn)了非常穩(wěn)健的盈利增長(zhǎng)，基金的一部分超額收益來(lái)自EPS的提升。

中信建投北交所精選兩年定開(kāi)的基金經(jīng)理冷文鵬認(rèn)為，北交所市場(chǎng)業(yè)績(jī)突出，核心是北交所在政策大力支持和市場(chǎng)環(huán)境改善等因素推動(dòng)下，逐漸從艱難的起步階段進(jìn)入了快速發(fā)展期，而北交所基金在此過(guò)程中充分利用北交所市場(chǎng)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在快速上漲期通過(guò)高倉(cāng)位布局，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的突破。

從估值修復(fù)到挖掘超額

但值得注意的是，9月以來(lái)，市場(chǎng)出現(xiàn)了一定程度的風(fēng)格切換，北交所有所回調(diào)，北證50指數(shù)在觸及1670點(diǎn)后震蕩下行，目前已經(jīng)來(lái)到1500點(diǎn)上下，回撤幅度近10%。

冷文鵬表示，三季度以來(lái)北交所市場(chǎng)以窄幅震蕩為主，且近期持續(xù)調(diào)整，主要是由于最近一段時(shí)間只有小部分權(quán)重股跟隨熱點(diǎn)主題上漲，而其他大多數(shù)個(gè)股下跌且跌幅較大。目前來(lái)看，具備投資性價(jià)比且逐步改善的公司明顯增多，短期趨于樂(lè)觀，可以圍繞科創(chuàng)成長(zhǎng)主線重點(diǎn)布局，但需要注意現(xiàn)階段仍以景氣龍頭為主導(dǎo)，小微風(fēng)格再次活躍可能仍需耐心等待。

葉勇認(rèn)為，北交所市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，更需要機(jī)構(gòu)投資者以全新的視角審視和挖掘其中的投資機(jī)會(huì)。

從行業(yè)維度來(lái)看，空間大的行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。首先是本身成長(zhǎng)性不錯(cuò)的新興行業(yè)，比如新消費(fèi)里的美容、寵物食品或新興娛樂(lè)行業(yè)，以及人工智能行業(yè)等；其次是企業(yè)本身屬于傳統(tǒng)行業(yè)，但切入了新的領(lǐng)域，比如下游產(chǎn)品拓展到了軍工、新能源汽車、核電等前景廣闊的行業(yè)；最后，國(guó)產(chǎn)替代空間特別大的行業(yè)，比如，某些細(xì)分領(lǐng)域，海外產(chǎn)品占比可能高達(dá)80%、90%，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品占比還很低，后續(xù)隨著企業(yè)不斷追趕，國(guó)產(chǎn)替代空間很大?；诒苯凰袌?chǎng)專精特新企業(yè)為主體的特征，葉勇表示會(huì)繼續(xù)關(guān)注高端制造和大消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)分的亮點(diǎn)和機(jī)會(huì)。

冷文鵬表示，總體投資策略仍是根據(jù)北交所市場(chǎng)動(dòng)態(tài)靈活把握投資思路：一是持續(xù)做好市場(chǎng)跟蹤，嚴(yán)格按照既定計(jì)劃執(zhí)行調(diào)倉(cāng)及換股策略；二是利用市場(chǎng)階段性波動(dòng)，不斷優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步思考科創(chuàng)成長(zhǎng)主題機(jī)會(huì)，更為聚焦，更好地實(shí)現(xiàn)適度分散和均衡；三是靈活管理非北交所股票，配合整體倉(cāng)位管理、主題投資以及收益增強(qiáng)。

排版：羅曉霞

校對(duì)：劉榕枝