證券時報
王軍
2025-10-15 20:15
中國資產(chǎn)全線反攻。
今晚，美股開盤后，中國資產(chǎn)集體走強，納斯達克中國金龍指數(shù)大漲超2.6%，熱門中概股普漲。今日亞洲交易時段，A股、港股市場亦全線收漲，滬指重回3900點上方。據(jù)美國銀行最新發(fā)布的調查報告，亞洲各地投資者對于亞洲經(jīng)濟的樂觀情緒正在不斷增強，對于中國的投資信心正在不斷上升。
美股整體市場也持續(xù)走強，納指、標普500指數(shù)盤初均漲超1%，美股明星科技股普漲，芯片股領漲，費城半導體指數(shù)一度大漲超3%。有分析指出，摩根士丹利、美國銀行等大型企業(yè)最新公布強勁財報疊加美聯(lián)儲降息預期，緩和了市場對于貿(mào)易緊張局勢的擔憂情緒。
中國資產(chǎn)大反攻
北京時間10月15日晚間，美股開盤后，中國資產(chǎn)集體走強，截至22:30，納斯達克中國金龍指數(shù)大漲2.6%，兩倍做多中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF、三倍做多富時中國ETF大漲超4%。
熱門中概股亦全線大漲，新東方大漲超8%，文遠知行漲超7%，世紀互聯(lián)漲超4%，阿里巴巴、富途控股、大全新能源、小牛電動、金山云、微博漲超3%，百度、騰訊音樂、小鵬汽車、嗶哩嗶哩等漲超2%。
15日亞洲交易時段，A股、港股市場全線反攻，截至收盤，滬指漲1.22%，重新站上3900點；創(chuàng)業(yè)板指大漲2.36%，恒生指數(shù)漲1.84%，恒生科技指數(shù)大漲2.57%。
據(jù)美國銀行最新發(fā)布的亞洲基金經(jīng)理調查報告，亞洲各地投資者對于亞洲經(jīng)濟的樂觀情緒正在不斷增強，對于中國的投資信心正在不斷上升。
該調查對193名基金經(jīng)理進行了調查，這些經(jīng)理負責管理累計4680億美元的資產(chǎn)。
調查結果顯示，亞洲基金經(jīng)理們預計未來一年，亞洲經(jīng)濟將實現(xiàn)更強勁的增長，企業(yè)利潤也將有所提升。
約90%的投資者預計，未來12個月亞洲地區(qū)股票將會進一步上漲——這是自2023年初以來的最高信心水平。
值得一提的是，基金經(jīng)理們對于中國資產(chǎn)的投資情緒出現(xiàn)了顯著回升，有近8%的受訪者預計中國經(jīng)濟增長會更加強勁，較今年4月調查時大幅提升。
美銀的“中國風險偏好”指標已升至自2021年4月以來的最高水平，這反映出投資者對中國政府將進一步采取措施以提振需求的信心不斷增強。
美國銀行補充道，盡管亞洲市場強勁反彈，但估值僅略有上升，為后續(xù)的投資盈利提升留下了空間。
美股銀行股、芯片股大漲
受美國大行的強勁財報、美聯(lián)儲降息預期升溫刺激，美股三大指數(shù)集體走強，截至北京時間22:30，道指漲0.8%，納指漲1.33%，標普500指數(shù)漲1.12%。
其中，摩根士丹利一度大漲超7%，盤中創(chuàng)出歷史新高。其最新發(fā)布的財報顯示，今年第三季度凈營收達182.2億美元，同比增長18%，超出市場預期的166.4億美元；每股收益2.8美元，同比增長約49%。報告期內，投行業(yè)務收入同比增長44%至21.08億美元，股票業(yè)務收入同比增長35%至41.16億美元。
美國銀行大漲超4%，逼近52.88美元的歷史新高。 其最新披露的財報顯示，第三季度營收同比增長11%至280.9億美元，凈利潤同比增長23%至84.7億美元，每股收益1.06美元，均高于市場預期。
與此同時，美股大型科技股亦全線走強，芯片股領漲，費城半導體指數(shù)大漲2.61%，納微半導體暴漲超15%，AMD大漲超6%，博通漲超3%，臺積電ADR、甲骨文漲超2%，英偉達、阿斯麥ADR漲超1%。
消息面上，阿斯麥最新發(fā)布的財報顯示，第三季度的凈銷售額為75億歐元，毛利率51.6%，凈利潤為21億歐元；第三季度凈新增訂單54億歐元，高于市場預期，預計今年全年凈銷售額同比增長約15%，公司還預告2026年業(yè)績將持續(xù)強勁。
美國傳奇對沖基金經(jīng)理Paul Tudor Jones在最新的采訪中表示，在預期利率將進一步走低的背景下，納指有望在今年年底前進一步走高。
他的預測建立在美聯(lián)儲持續(xù)寬松政策的基礎上。Paul Tudor Jones預計，美聯(lián)儲基準利率將從當前的4%～4.25%區(qū)間降至明年的2.5%左右。
Paul Tudor Jones進一步表示，如果大型科技公司財報積極，且貿(mào)易沖突能在10月底前得到解決，那么股市在“最后兩個月將有機會迎來真正的上漲”。
盡管對年底行情保持樂觀，但他強調，集中度風險是當前美股市場面臨的最大威脅。Paul Tudor Jones指出，個人投資者目前的股票配置達到歷史最高水平，標普500指數(shù)約35%的漲幅由七只股票驅動。
Paul Tudor Jones還表示，全球正進入一個“物理受限的時代”——增長空間有限，而債務負擔高企。
他進一步指出，美國白宮“執(zhí)意”要尋找一位更鴿派的美聯(lián)儲主席，其根本原因在于：唯有讓利率降到盡可能低，才能降低利息支出、刺激名義增長，從而壓低債務占GDP的比率。換句話說，政策制定者寄希望于“以增長對抗債務”，而非真正削減開支。
但Paul Tudor Jones提醒，市場已經(jīng)開始“看穿”這一邏輯。當資金成本被人為壓低，而流動性依舊充裕時，通脹勢必卷土重來。他預計未來18個月內，美國通脹將再次被點燃。
排版：劉珺宇
校對：廖勝超
