證券時報
賀覺淵
2025-10-15 12:45
稀土，繼續(xù)成為資本市場的“大明星”！
周二美股，稀土股集體大漲，截至收盤，Critical Metals漲超28%，American Resources漲超36%，Energy Fuels漲超10%。
在A股市場上，近日稀土概念股也有不俗表現(xiàn)。安泰科技連續(xù)4個交易日漲停。其間，包鋼股份、中國稀土、新萊福、北方稀土等紛紛走強。
值得關注的是，周二晚間，盛和資源發(fā)布業(yè)績預告，預計前三季度凈利同比大增696.82%—782.96%，主要原因是稀土主要產(chǎn)品價格同比上漲。
稀土股大幅拉升
周二美股，稀土股再度大幅拉升，Critical Metals盤中一度漲近40%，American Resources也一度漲超40%，Energy Fuels一度漲超13%。截至當天收盤時，American Resources上漲36.75%，Critical Metals上漲28.74%，Energy Fuels漲超10%。
值得注意的是，稀土概念股已經(jīng)連續(xù)大漲多日，10月13日美股稀土概念股亦是集體大漲。截至當天收盤，Critical Metals漲超55%，American Resources、MP Materials漲超20%，USA Rare Earth漲超18%，USA Rare Earth漲超16%。
從消息面來看，近期美國、歐洲對稀土原料供應極度焦慮，擔憂AI半導體、軍工等領域的稀土供應安全。美國政府還考慮合作或者相繼入股多家美國公司股權，加速發(fā)展稀土產(chǎn)業(yè)鏈：10月7日凌晨，美國宣布與礦產(chǎn)勘探公司Trilogy Metals合作，獲得Trilogy Metals 10%的股份；10月6日，有傳聞稱，特朗普政府正在討論入股Critical Metals，這或?qū)⑹姑绹苯映钟懈窳晏m最大規(guī)模稀土礦項目的權益。
光大證券表示，這些都反映了稀土作為戰(zhàn)略金屬的價值，以及大國博弈之間稀土作為資源的重要程度。
另外，10月9日，中國商務部、海關總署聯(lián)合發(fā)布四則稀土公告，對超硬材料、稀土設備和原輔料、鈥等5種中重稀土、鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制。商務部新聞發(fā)言人表示，此次列管的相關物項具有明顯的軍民兩用屬性，中國依法依規(guī)實施出口管制措施，符合國際通行做法，更好地維護了國家安全和利益，更好地履行了防擴散等國際義務。中國政府愿與各國一道維護全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定暢通，相關措施不針對任何國家和地區(qū)，對于合法合規(guī)的出口申請，中方將在審查后予以許可。同時，中方愿通過雙邊出口管制對話交流機制，與相關方就出口管制政策和實踐開展溝通對話，共同促進、便利合規(guī)貿(mào)易。
國投證券指出，這是繼4月份以來更為精細化的政策，標志著從之前的資源管控轉(zhuǎn)向“技術+供應鏈”雙管控。國內(nèi)供給端也將迎來關鍵變量，預計白名單制度或年內(nèi)落地，將推動稀土價格新一輪上漲。北方稀土和包鋼公告上調(diào)四季度稀土精礦價格，預計看好后市鐠釹上漲。短期稀土或?qū)⒔灰讘?zhàn)略金屬屬性，中期交易供需向好邏輯，持續(xù)看好稀土產(chǎn)業(yè)鏈。
業(yè)績大增
A股市場也不例外，稀土概念股亦于近日連續(xù)大漲。除了貿(mào)易摩擦引發(fā)市場關注之外，業(yè)績大增也是資金搶籌的關鍵因素。
10月14日晚間，盛和資源發(fā)布業(yè)績預告，公司預計2025年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.4億元到8.2億元。與上年同期相比，將增加6.47億元到7.27億元，同比增加696.82%到782.96%。
盛和資源表示，報告期內(nèi)，受市場供需格局變化等因素影響，稀土主要產(chǎn)品市場需求整體向好、產(chǎn)品價格同比上漲。公司緊抓市場機遇，優(yōu)化產(chǎn)品生產(chǎn)及市場營銷，加強管理賦能及成本管控，經(jīng)營業(yè)績與去年同期相比取得大幅度增長。
此前，也有多家稀土股披露了業(yè)績預告。其中，北方稀土預計前三季度實現(xiàn)凈利15.1億元—15.7億元，同比增加272.54%到287.34%；有研新材預計前三季度凈利為2.3億元—2.6億元，同比增長101%到127%；金力永磁預計前三季度凈利為5.05億元—5.5億元，比上年同期增長157%—179%；橫店東磁預計前三季度實現(xiàn)凈利13.9億元—15.3億元，同比增長50.1%—65.2%。
東方財富證券指出，今年發(fā)布的《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》等政策，將進口礦納入總量調(diào)控管理，加強稀土產(chǎn)品全過程追溯管理；打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口專項行動要求對稀土等加強源頭管控。稀土的需求端受益于新能源汽車產(chǎn)量和風電裝機容量的持續(xù)增長。在出口管制實施后，商務部也表示將依法依規(guī)不斷加快對稀土相關出口許可申請的審查，至今年8月我國稀土永磁體出口數(shù)量同比已恢復至+15.4%。供給規(guī)范化與需求持續(xù)增長助推了今年稀土板塊的行情。
上述券商表示，中國對稀土產(chǎn)業(yè)全方位管控后，全球稀土供給增長預期或下調(diào)，相關政策利好國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。此外，稀土永磁材料與人形機器人等產(chǎn)業(yè)密切相關，板塊未來或受益于新興產(chǎn)業(yè)的需求預期增長。
東方證券認為，稀土戰(zhàn)略價值再度迎來催化，板塊或再迎高光表現(xiàn)。中期來看，我國稀土出口管制措施或?qū)⒗^續(xù)堅定外國建立稀土冶煉分離生產(chǎn)線的決心，外國政府對稀土價格的保底價格有望進一步提升，國內(nèi)稀土價格也有望同步上行。
排版：汪云鵬
校對：趙燕
