證券時報
卓泳
2025-10-18 13:04
今年以來，A股和港股市場結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，推動私募證券產(chǎn)品備案市場明顯回暖。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，全市場共備案私募證券產(chǎn)品8935只，較去年同期的4718只，大幅增長89.38%。
從一級策略來看，股票策略產(chǎn)品以5849只的備案量占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，占比高達65.46%，同比增幅更是達到99.35%。市場分析人士指出，股票策略產(chǎn)品備案量激增，主要源于A股市場持續(xù)走強以及結(jié)構(gòu)性行情帶來的投資機會，科技、新能源、消費等板塊交替上漲，為股票策略提供了豐富的選股空間。同時，量化股票策略的快速迭代與普及，進一步放大了股票策略的備案熱情，吸引了大量追求高收益的投資者。
緊隨其后的是多資產(chǎn)策略，該策略前三季度備案產(chǎn)品1278只，占比14.30%，同比增長84.68%。市場分析人士指出，在市場風(fēng)格輪動加快的背景下，多資產(chǎn)策略憑借跨資產(chǎn)類別配置的優(yōu)勢，能夠有效分散風(fēng)險，受到求穩(wěn)投資者的青睞，成為僅次于股票策略的第二大備案策略。
期貨及衍生品策略前三季度備案產(chǎn)品913只，占比10.22%，同比增長66.00%。市場分析人士指出，隨著商品市場波動加劇以及衍生品工具的不斷豐富，量化CTA、期權(quán)策略等細分領(lǐng)域展現(xiàn)出良好的風(fēng)險對沖效果，成為投資者優(yōu)化組合配置的重要選擇，推動該策略備案量穩(wěn)步增長。
債券策略與組合基金備案數(shù)量旗鼓相當(dāng)，備案產(chǎn)品數(shù)量分別為363只和362只，占比分別為4.06%和4.05%，同比增幅分別為75.36%和79.21%。其他策略備案數(shù)量170只，占比為1.90%。
值得一提的是，在賺錢效應(yīng)帶動下，2025年前三季度，量化私募產(chǎn)品備案表現(xiàn)尤為亮眼，共備案產(chǎn)品3958只，占全部私募證券產(chǎn)品備案量的44.30%，成為推動私募產(chǎn)品備案數(shù)量增長的重要引擎。較去年同期的1953只，同比暴增102.66%。
具體來看，股票策略量化產(chǎn)品占據(jù)絕對核心，備案產(chǎn)品總量達2865只，占量化產(chǎn)品總備案量的72.39%。其中，量化多頭以1843只的備案量居首，占比46.56%；股票市場中性策略備案863只，占比21.80%；股票多空策略備案159只，占比4.02%。
其次是期貨及衍生品策略，備案量化產(chǎn)品543只，占比13.72%。其中，量化CTA策略備案產(chǎn)品509只，占比12.86%，商品市場的趨勢性行情為其提供了良好的盈利土壤，成為量化衍生品策略的主力；期權(quán)及其他衍生品策略備案量相對較少，合計占比不足1%，仍處于發(fā)展初期。
