證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-10-16 17:11
當前，以大模型為代表的人工智能技術正在重塑金融服務生態(tài)，證券公司如何擁抱技術變革，受到市場關注。
由證券時報社主辦的“2025中國證券業(yè)數(shù)字化實踐高峰論壇”近期在北京舉行，在主題為“金融大模型在證券業(yè)務中的落地實踐：挑戰(zhàn)與路徑探索”的圓桌論壇環(huán)節(jié)上，多家券商首席信息官分享了人工智能大模型在證券行業(yè)的應用進展與思考。
圓桌論壇由國泰海通證券技術研發(fā)部總經(jīng)理黃韋主持，山西證券首席信息官孫嘉鋒、國元證券執(zhí)委會委員兼首席信息官張國威、華福證券首席信息官兼財富委主任李寧、西南證券首席信息官華明等嘉賓參與討論。
大模型布局漸入佳境
在生成式人工智能快速發(fā)展的浪潮中，證券行業(yè)迎來了提升服務效率與創(chuàng)新業(yè)務模式的重要契機。多家券商已展開大模型應用探索，其落地進展及成效引發(fā)行業(yè)關注。
孫嘉鋒表示，從去年開始，山西證券已在關注如何把大模型和公司原有數(shù)字化戰(zhàn)略進行結合，“到了今年春節(jié)，這已經(jīng)是一個不得不答的題目?！?/p>
據(jù)其介紹，山西證券重點希望把大模型能夠驗證成功的場景如文字生成、合規(guī)檢索、情感分析等與公司具體業(yè)務場景做結合，比如形成智能問答、外呼、知識庫等。“另外我們也會尋找具有高價值的場景，比如固收業(yè)務中交易員在通訊軟件上靠人工呼叫的方式進行交易，我們去年結合大模型進行布局，在喊單場景中做好語義識別，將研發(fā)好的債券交易機器人嵌入交易流程中，把30秒的響應速度提升到3秒，效率提升10倍?！?/p>
張國威談到，國元證券全力擁抱人工智能大語言模型，近兩年重點打造以AI為核心的技術賦能體系?！拔覀儤嫿鶎蛹軜?。從最下面的算力層到數(shù)據(jù)層、模型層，以三層基礎設施打造未來人工智能能力的基座。在基座上我們封裝為各種能力，如語音理解能力、文本撰寫能力等構成能力層；再上面是涉及各條線的業(yè)務層；最終到直面客戶和員工的應用層?！?/p>
據(jù)其介紹，公司金融科技部成立人工智能應用專項小組，聯(lián)合此前技術條線的其他應用同事及業(yè)務部門的信息化專家，共同推進人工智能應用落地。目前在實踐方面，其舉例稱，國元證券為投行項目承做提供“讀查問寫”等多項大模型能力工具，比如智能核查能力、輔助撰寫能力、法規(guī)問答能力。
李寧表示，華福證券積極布局人工智能，在三年數(shù)字化規(guī)劃里有單獨的AI子規(guī)劃?！拔覀円皇潜ＷC投入，每年新增IT投入里大概有25%用于AI相關，包括軟硬件和人員；二是我們把AI作為直接績效考核下達到各個部門，包括地方分公司；三是我們設有一套指標叫‘含智量’，每年考察用到AI的項目數(shù)量、使用深度情況，每個項目使用人數(shù)、使用頻次?！?/p>
“在應用場景方面，我們財富管理業(yè)務使用較多，比如APP我們已拿到算法應用的備案，未來會逐漸走向接近AI原生的APP；投資方面，我們把AI用于信評。此外，中后臺對AI的熱情比業(yè)務更高，我們?yōu)槿珕T搭建‘AI百寶箱’，上線主流大模型應用，打造‘智慧制度’，智能解讀公司所有過往制度?！崩顚幈硎?。
華明談到，西南證券從2023年開始對AI大模型的探索和嘗試，把AI大模型或者智能化應用放到至關重要的位置。從組織和管理機制上，公司設立數(shù)字化轉型領導小組，由董事長和總裁親自“掛帥”；另設有專職數(shù)字化轉型辦公室，負責組織協(xié)調、推進和考核；同時各個條線也有相應的數(shù)字化轉型工作小組落地具體工作。
“我們已經(jīng)落地的應用有智能知識庫，實現(xiàn)對公司規(guī)章制度、合規(guī)展業(yè)、管理運營、技術開發(fā)等各方面知識的智能查詢；有智能編碼助手，用于提升研發(fā)效率，其生成代碼的采納率約為30%；有智能投顧助手，用于研究報告和市場資訊的摘要與整理，結合客戶畫像，產(chǎn)生定制化資訊報告；以及智能投研助手，構建了一套資管研究報告自動化生成系統(tǒng)等?！比A明說道。
黃韋也分享提到，國泰海通提出重要戰(zhàn)略叫“All in AI”，即AI要在公司各個條線落地?！拔覀儼l(fā)展群眾運動，舉辦兩屆AI大賽，提升員工對AI的理解，共同開動腦筋探討如何把AI應用到各個業(yè)務條線上?！?/p>
在經(jīng)紀業(yè)務方面，國泰海通的大模型應用投入比較多，對內有“投顧助手”，供一線投顧員工使用；7月份發(fā)布AI大模型對客服務的服務系統(tǒng)、問答系統(tǒng)。
亟待完善行業(yè)監(jiān)管
隨著大模型應用不斷深入，完善相關監(jiān)管框架成為行業(yè)共識。
對此，華明提供四方面的建議：第一，希望能夠建立證券行業(yè)“AI金融服務能力分級認證制度”，明確哪些場景可以全自動化，哪些必須人機協(xié)同。第二建議監(jiān)管明確AI服務的責任界定和披露要求，在保護投資者權益的同時也能保護券商權益。
第三建議制定數(shù)據(jù)使用規(guī)范，提高券商使用客戶數(shù)據(jù)時的透明度和合規(guī)性，保障客戶隱私與數(shù)據(jù)安全。第四建議推動AI技術標準化，要求或者鼓勵券商使用可解釋性高的模型，提高整個行業(yè)的服務質量和水平。
張國威也有相似觀點，一是最好能對券商基于大模型的客戶服務進行分級分類管理，比如對于資訊查詢、行情查詢等通用場景，允許券商快速提供服務；而對于可解釋性要求高、準確度要求高的投資建議、資產(chǎn)配置組合等服務，希望監(jiān)管在模型評審、模型備案層面提供指導意見。
二是希望加強行業(yè)共建，建議由行業(yè)牽頭共建共享通用知識中心，不涉及公司私有數(shù)據(jù)的部分可以共享成果。在數(shù)據(jù)層面，可通過隱私計算或聯(lián)邦學習技術建立一個數(shù)據(jù)共享平臺，解決單一機構因自身數(shù)據(jù)質量、數(shù)據(jù)不全導致大模型能力泛化不足的問題。三是建議建立更多標準，比如風控標準，明確在大模型服務出現(xiàn)風險事件時的責任認定和處理機制。
孫嘉鋒表示，希望公有算力能夠像云計算一樣建立標準規(guī)范的SLA質量體系。他解釋稱，“如今商業(yè)電話都在運營商電路上完成，用戶并不擔心通話被竊聽。因此期望能建立白名單機制的公有算力，讓券商在使用時不必擔心數(shù)據(jù)隱私泄露，這對整個行業(yè)算力建設是很有價值的事情?！?/p>
研判技術演進重塑業(yè)態(tài)
伴隨技術快速演進，并與業(yè)務需求加速融合，未來證券行業(yè)的服務模式與運營邏輯可能會發(fā)生更大變化，上述券商首席信息官對行業(yè)未來發(fā)展方向作出研判。
孫嘉鋒認為，未來一兩年，大模型應用進入幻滅期，市場對其很多不切實際的期望在未來一兩年會被證偽。但同時，大模型能力提供了無限拔高的生產(chǎn)力工具，未來未必會出現(xiàn)某個具體場景或應用的殺手級產(chǎn)品，更可能是體系化的生產(chǎn)關系能否快速適應生產(chǎn)力變化，在這方面走出來的企業(yè)有可能將這項技術運用到極致。
而在張國威看來，未來價值最大化的體現(xiàn)在于“智能決策”的產(chǎn)生。他解釋，“因為現(xiàn)在大模型主要是作為效率工具使用，但如果能把人、事物、事件都抽象成邏輯主體，同時把外部因素變化比如市場環(huán)境變化變成算法或函數(shù)導入其中，且大模型具備邏輯思考能力，能理解證券行業(yè)投資或者投研的專屬邏輯，那么大模型將可以成為決策工具，甚至生成具體的執(zhí)行動作，這可能帶來更多價值?！?/p>
李寧觀察到行業(yè)內的兩大變化：一是各家APP做得越來越AI原生化；另一個是在異構算力方面，國產(chǎn)算力挑戰(zhàn)還比較大，預計后續(xù)發(fā)展越來越快，在券商使用算力中的比重應該會快速提升到遠遠領先于其他異構算力的情況。
華明認為，當前券商做的絕大部分工作都可以由AI智能體完成，預計未來一兩年有可能形成比較完整的智能體矩陣。智能體可以做到自我管理、自我適應、自我進化。這種變化將使券商業(yè)務模式、工作模式包括倫理層面都會產(chǎn)生巨大改變。另外，多模態(tài)場景也將顯著增多，為客戶體驗優(yōu)化和智能體交互效率帶來重大提升。
排版：劉珺宇
校對：廖勝超
