國際金融報
陸怡雯
2025-10-15 23:21
目前，海光信息與中科曙光正推動吸收合并一事。
10月15日晚間，海光信息(688041)發(fā)布2025年第三季度報告。公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入40.26億元，同比增長69.6%，前三季度營業(yè)收入為94.9億元，同比增長54.65%；第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.6億元，同比增長13.04%，前三季度凈利潤為19.6億元，同比增長28.56%。
海光信息表示，公司通過與整機廠商、生態(tài)伙伴在重點行業(yè)和重點領(lǐng)域的深化合作，加速客戶端導(dǎo)入，推動高端處理器產(chǎn)品的市場版圖擴展，實現(xiàn)了公司營業(yè)收入的顯著增長。公司產(chǎn)品的市場銷售大幅提升，帶動年初至報告期末以及本報告期利潤總額顯著增長。
值得一提的是，今年前三季度，海光信息經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)到22.5億元，同比大幅增長465.64%。海光信息稱，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增加較大，主要系公司業(yè)務(wù)增長較快、收入增長、銷售回款以及預(yù)收款項增加所致。
此外，數(shù)據(jù)顯示，海光信息第三季度研發(fā)投入同比增長53.83%，前三季度研發(fā)投入同比增長35.38%。 海光信息表示，該變動的原因系公司持續(xù)加大研發(fā)投入力度， 產(chǎn)品競爭力不斷增強，圍繞新一代海光通用處理器芯片設(shè)計、海光處理器關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)等項目的研發(fā)進(jìn)度加快。
同日，中科曙光(603019)發(fā)布了前三季度業(yè)績快報，公司前三季度營業(yè)總收入為88.04億元，同比增長9.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.55億元，同比增長24.05%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤7.42億元，比上年同期增長66.79%。
中科曙光表示，公司通過持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、為客戶提供多樣化、高質(zhì)量的解決方案，不斷提升運營效率，保持了經(jīng)營業(yè)績增長。
目前，海光信息與中科曙光正推動吸收合并一事。根據(jù)此前披露的交易方案，海光信息將向中科曙光的全體換股股東發(fā)行A股股票，交換該等股東所持有的中科曙光股票。本次合并完成后，海光信息將承繼及承接中科曙光的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，海光信息因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請在科創(chuàng)板上市流通，中科曙光將終止上市。同時，海光信息將配套募資，用于收購支付本次并購交易稅費、人員安置費用等并購整合費用、補充流動資金、償還債務(wù)和投入項目建設(shè)。
據(jù)了解，本次交易前，中科曙光持有海光信息約6.5億股，持股比例為27.96%，本次交易完成后，上述股份將擇機注銷。
此前披露的交易方案顯示，按照換股比例1:0.5525計算，海光信息為本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計為8.08億股，參與本次換股的中科曙光總股本為14.63億股。其中，海光信息換股價格為143.46元/股，中科曙光的換股吸收合并的定價基準(zhǔn)日前120個交易日的股票交易均價上浮10%，即79.26元/股。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，本次吸收合并雙方技術(shù)協(xié)同效應(yīng)明顯，生態(tài)優(yōu)勢進(jìn)一步加強。其中，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領(lǐng)域具有深厚積累，海光信息專注于國產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片設(shè)計。中科曙光與海光信息進(jìn)行整合，將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，全面發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈“強鏈補鏈延鏈”。中科曙光系統(tǒng)集成能力將增強海光信息高端芯片與計算系統(tǒng)間的技術(shù)和應(yīng)用協(xié)同，進(jìn)一步推動國產(chǎn)芯片在政務(wù)、金融、通信、能源等關(guān)鍵行業(yè)的規(guī)?；瘧?yīng)用，推動我國信息產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
中原證券在此前的研究報告中指出，本次吸收合并對于算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有風(fēng)向標(biāo)意義，特別是算力產(chǎn)業(yè)從全球化格局向兩極化發(fā)展，芯片國產(chǎn)化趨勢進(jìn)一步清晰。在這樣的背景下，服務(wù)器企業(yè)兩條腿走路的方式面臨更多發(fā)展瓶頸。借助本次吸收合并，新公司可以實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)替代，加大產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合。
海光信息最新披露的重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告顯示，自本次吸收合并交易預(yù)案披露以來，公司及有關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易相關(guān)工作。截至公告披露日，本次交易相關(guān)的盡職調(diào)查工作正在推進(jìn)中，公司將在本次交易涉及的相關(guān)工作完成后，再次召開董事會審議本次交易的相關(guān)議案，并按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定履行后續(xù)有關(guān)程序及信息披露義務(wù)。
