證券時報網(wǎng)
孫憲超
2025-10-09 17:21
可控核聚變賽道利好頻出！
據(jù)央視新聞報道，10月1日，位于安徽合肥的緊湊型聚變能實驗裝置BEST項目建設(shè)取得關(guān)鍵突破。BEST裝置主機關(guān)鍵部件——杜瓦底座研制成功并順利完成交付，成功精準(zhǔn)落位安裝在BEST裝置主機大廳內(nèi)，標(biāo)志著項目主體工程建設(shè)步入新階段。
據(jù)悉，BEST采用緊湊高場超導(dǎo)托卡馬克技術(shù)路線，運用高性能超導(dǎo)磁體、氘氚聚變?nèi)剂系刃录夹g(shù)，將首次在國際上演示核聚變發(fā)電。2025年5月，BEST的總裝工作正式啟動，預(yù)計將在兩年后建成，并在全球范圍內(nèi)首次實現(xiàn)聚變能發(fā)電演示。到2030年，有望通過核聚變點亮第一盞燈。
當(dāng)?shù)貢r間10月1日，德國政府在柏林的聯(lián)邦內(nèi)閣會議上通過了一項名為“德國邁向核聚變發(fā)電站”的行動方案，力圖在德國建造世界上第一座核聚變發(fā)電站。根據(jù)該行動方案，到2029年，德國將向該領(lǐng)域累計投入超20億歐元，用于資助相關(guān)研究，支持研究基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)示范裝置建設(shè)。
此前，注冊資本150億元的中國聚變能源有限公司公開亮相第二十五屆工博會，展示其技術(shù)路線及業(yè)務(wù)布局，被認為是中國可控核聚變領(lǐng)域的“國家隊”。該公司瞄準(zhǔn)2050年聚變能源商用目標(biāo)，在上海、成都兩地聯(lián)動研發(fā)。
政策支持、機構(gòu)看好可控核聚變領(lǐng)域
政策面上，9月12日,《中華人民共和國原子能法》由第十四屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十七次會議通過，并給予公布，自2026年1月15日起施行。值得關(guān)注的是，此次頒布的《原子能法》，是我國首部統(tǒng)領(lǐng)原子能領(lǐng)域的基礎(chǔ)性法律。
《原子能法》第十四條明確，國家鼓勵和支持受控?zé)岷司圩兊目茖W(xué)研究與技術(shù)開發(fā)。第三十九條指出，國家建立符合受控?zé)岷司圩兲攸c、促進核聚變應(yīng)用的監(jiān)督管理制度，對聚變?nèi)剂稀⒕圩冄b置（設(shè)施）實行分級分類管理。
中信證券稱，可控核聚變近期成交量占比已趨近底部，同時9—10月份或有多臺裝置開啟招標(biāo)。全球范圍來看，行業(yè)政策信號不斷明確、融資規(guī)模提升、裝置建設(shè)加速、技術(shù)進展明顯?；诖髧偁幰暯?，行業(yè)的長期成長趨勢已經(jīng)確立，國際及國內(nèi)裝置加速建設(shè)下，零部件企業(yè)訂單有望得到充分釋放，對可控核聚變行業(yè)堅定看好。
開源證券表示，全球可控核聚變競賽已拉開帷幕，各國可控核聚變公司融資活動頻繁，美國科技巨頭踴躍入局投資。參考當(dāng)前國內(nèi)裂變堆每年10GW級的核準(zhǔn)建設(shè)節(jié)奏，若核聚變發(fā)電站順利實現(xiàn)商業(yè)化，未來批量建設(shè)情景下一年投資額或?qū)⑦_數(shù)千億元。
這些概念股全年凈利潤預(yù)期向好
證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理了三季度融資凈買入額居前的可控核聚變概念股。其中，融資凈買入額超過3億元的個股有5只，上海電氣遙遙領(lǐng)先，金額高達16.38億元；西部超導(dǎo)、永鼎股份、中國能建、豫光金鉛分列第二至第五名，對應(yīng)融資凈買入額均在3億元以上。
上海電氣自2000年起參與“人造太陽”核聚變項目，至今已成為國內(nèi)核聚變主機系統(tǒng)核心裝備供貨業(yè)績最全面的裝備制造企業(yè)之一。在第二十五屆工博會上，公司展出再核聚變主機系統(tǒng)核心裝備，包括聚變主機真空室、冷屏、線圈盒、杜瓦等關(guān)鍵設(shè)備，展現(xiàn)中國在可控核聚變領(lǐng)域的自主創(chuàng)新能力。
西部超導(dǎo)在近期的投資者關(guān)系活動中表示，公司積極對接相關(guān)國內(nèi)重大可控核聚變項目，以超導(dǎo)線材的良好性能、成本優(yōu)勢以及高性能新產(chǎn)品持續(xù)研發(fā)，保持市場優(yōu)勢地位?；右罪@示，公司的超導(dǎo)線材產(chǎn)品已應(yīng)用于可控核聚變項目，超導(dǎo)線材是人造太陽項目用重要材料。
從機構(gòu)關(guān)注度來看，中國核電、應(yīng)流股份、西部超導(dǎo)、中國廣核、紐威股份排名前五，分別有25家、19家、17家、15家和12家機構(gòu)關(guān)注。
根據(jù)機構(gòu)對上市公司全年盈利的預(yù)測，永鼎股份2025年凈利潤有望同比增長451.02%；上海電氣全年凈利潤有望同比增長82.2%；西部材料、東方鉭業(yè)、佳電股份、東方電氣和應(yīng)流股份全年凈利潤有望同比增長40%以上。另外，合鍛智能、中廣核技全年凈利潤有望實現(xiàn)扭虧為盈。
永鼎股份子公司東部超導(dǎo)在第十七屆歐洲應(yīng)用超導(dǎo)大會上，做關(guān)于“MOCVD技術(shù)在可控核聚變用2G-HTS產(chǎn)業(yè)化性能指標(biāo)新突破”的學(xué)術(shù)報告。目前東部超導(dǎo)產(chǎn)品已應(yīng)用于可控核聚變、醫(yī)療核磁、超導(dǎo)電力等場景。
合鍛智能在互動平臺表示，公司參與了緊湊型聚變能實驗裝置（BEST）的核心部件真空室的研制。據(jù)悉，真空室是可控核聚變裝置中的核心部件之一。
