券商中國
謝忠翔
2025-09-13 13:17
展望未來，新型儲能發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
儲能迎來政策利好
9月12日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《新型儲能規(guī)模化建設(shè)專項行動方案（2025—2027年）》其中提出，2027年，新型儲能基本實現(xiàn)規(guī)?；?、市場化發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新水平和裝備制造能力穩(wěn)居全球前列，市場機制、商業(yè)模式、標準體系基本成熟健全，適應(yīng)新型電力系統(tǒng)穩(wěn)定運行的多元儲能體系初步建成，形成統(tǒng)籌全局、多元互補、高效運營的整體格局，為能源綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展提供有力支撐。全國新型儲能裝機規(guī)模達到1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約2500億元，新型儲能技術(shù)路線仍以鋰離子電池儲能為主，各類技術(shù)路線及應(yīng)用場景進一步豐富，培育一批試點應(yīng)用項目，打造一批典型應(yīng)用場景。
該方案還提出，鼓勵新型儲能全面參與電能量市場。推動“新能源+儲能”作為聯(lián)合報價主體，一體化參與電能量市場交易。推進具備獨立計量、控制等技術(shù)條件，符合相關(guān)標準規(guī)范和電力市場注冊基本條件，具有法人資格的新型儲能項目，作為獨立主體參與電能量市場。有序推動新型儲能參與中長期市場。
另外，據(jù)悉，2025年9月16日至18日，全球儲能領(lǐng)域年度盛會——2025世界儲能大會將在“中國新能源電池之都”福建寧德盛大召開。本屆大會以“儲能新紀元 零碳啟未來”為主題，旨在打造引領(lǐng)儲能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展的全球風(fēng)向標，為構(gòu)建新型能源體系、推動能源革命持續(xù)注入強勁動能。
海外儲能需求爆發(fā)式增長
儲能產(chǎn)業(yè)是加快推進碳中和進程、推動能源綠色轉(zhuǎn)型的重要支撐。國家能源局近期發(fā)布的《中國新型儲能發(fā)展報告（2025）》顯示，截至2024年底，全國已建成投運新型儲能7376萬千瓦/1.68億千瓦時，裝機規(guī)模占全球總裝機比例超過40%。中國新型儲能規(guī)模已躍居世界第一。
據(jù)證券時報報道，今年以來，海外儲能需求爆發(fā)式增長，令國內(nèi)儲能電芯企業(yè)訂單激增，工廠開足馬力進入滿產(chǎn)狀態(tài)，疊加新能源上網(wǎng)電價市場化改革落地，有儲能企業(yè)甚至表示“加價也排不了單”，出現(xiàn)“一芯難求”的局面。
中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應(yīng)用分會產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2025年上半年，全球儲能電芯出貨量226GWh，同比增長97%。其中前九名均為中國企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)儲能鋰電池出貨在全球占比超過90%，海外大單屢屢刷新紀錄。
中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）預(yù)測，2025年中國新型儲能累計裝機將突破1億千瓦。據(jù)北京日報，根據(jù)預(yù)測，2030年前全球新型儲能裝機規(guī)模將保持30%到40%的年復(fù)合增長率。我國新型儲能具備全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展優(yōu)勢，全世界超70%鋰電池在中國生產(chǎn)，多項儲能技術(shù)水平處于全球并跑甚至領(lǐng)跑階段。據(jù)國家智能制造專家委員會預(yù)測，到2030年，行業(yè)總產(chǎn)值將超過3萬億元。
機構(gòu)扎堆看好的概念股出爐
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場儲能概念股中，今年上半年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的有27股，杉杉股份、科力遠、錦浪科技、駱駝股份、天宏鋰電等凈利潤增速靠前。
杉杉股份凈利潤增速排在第一位，公司上半年實現(xiàn)凈利潤2.07億元，同比增長10.8倍。報告期內(nèi)，在新能源汽車和儲能市場持續(xù)高景氣度的驅(qū)動下，公司人造石墨材料出貨量繼續(xù)增長，出貨量穩(wěn)居行業(yè)第一，占負極行業(yè)總出貨量的21%。在儲能領(lǐng)域，公司針對長循環(huán)性能需求定向研發(fā)，其中超長壽命儲能負極產(chǎn)品正在轉(zhuǎn)量產(chǎn)，預(yù)計下半年實現(xiàn)規(guī)模放量。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，從未來增長潛力來看，根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預(yù)測，上述27只業(yè)績增長的儲能概念股中，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的有16股。
從估值水平來看，截至9月12日收盤，這16股中，滾動市盈率低于30倍的有3股，分別是駱駝股份、德業(yè)股份、比亞迪。
資金面上，9月以來融資凈買入超1億元的有11股。其中先導(dǎo)智能融資凈買入34.39億元，高居第一。其次是國軒高科、欣旺達等。
以最新收盤價與機構(gòu)一致預(yù)測目標價相比，5股上漲空間逾10%，分別是比亞迪、金盤科技、德業(yè)股份、科士達、駱駝股份。
上漲空間最大的是比亞迪，達到36.48%。長江證券認為，智能化大戰(zhàn)略下，比亞迪智駕轉(zhuǎn)型堅定。公司騰勢、仰望與方程豹車型儲備豐富，加速布局高端市場。出海持續(xù)發(fā)力，海外渠道與車型矩陣將進一步完善。下半年旺季有望提升規(guī)模效應(yīng)，隨著出海與高端化放量，公司下半年開始盈利能力有望持續(xù)提升。
