國際金融報
馬云飛 秦銘蔚
2025-07-29 21:46
浙江擬加大對科創(chuàng)型企業(yè)扶持力度，夯實上市后備軍。近日，浙江省科學(xué)技術(shù)廳就《浙江省關(guān)于科技金融賦能創(chuàng)新浙江建設(shè)因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的若干舉措（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）公開征求意見。
按照目標(biāo)，到2027年浙江新增科技領(lǐng)域上市企業(yè)占新增上市公司總數(shù)達80%以上。此外，浙江將建立完善上市后備科技型企業(yè)培育庫，力爭每年動態(tài)保有上市后備企業(yè)超1000家。
發(fā)展壯大耐心資本和長期資本
《征求意見稿》顯示，浙江將強化政府投資基金引導(dǎo)作用，擴大省級創(chuàng)投類基金規(guī)模，聚焦人工智能、生命健康、新材料新能源三大科創(chuàng)高地，堅持投早、投小、投長期、投硬科技，強化企業(yè)、金融機構(gòu)、地方政府等共同參與，到2027年力爭省級創(chuàng)投類基金規(guī)模突破200億元。
政府投資基金對種子基金、人才基金、天使基金等創(chuàng)投類基金的出資比例可適當(dāng)提高，基金存續(xù)期一般不超過20年。建立概念驗證中心、中試平臺、科技型企業(yè)孵化器與政府投資基金布局聯(lián)動機制，支持政府投資基金與高能級平臺、科技服務(wù)機構(gòu)等合作設(shè)立概念驗證基金、中試基金、孵化基金、科技成果轉(zhuǎn)化基金等。
同時，將擴大創(chuàng)業(yè)投資資金來源，持續(xù)推進金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點，推動試點基金組建及項目落地增量擴面，進一步擴大對科技企業(yè)的投資力度，到2027年力爭落地基金總規(guī)模達400億元。
另外，將加強省市縣三級聯(lián)動，積極爭取國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、全國社會保障基金、保險資金、金融資產(chǎn)管理公司（AMC）、企業(yè)風(fēng)險投資（CVC）、銀行理財子公司、信托公司等在我省設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金或參股基金。支持商業(yè)銀行具有投資功能的子公司和理財子公司、證券公司、保險機構(gòu)、信托公司等通過出資或開發(fā)相應(yīng)的長期投資產(chǎn)品等方式，為創(chuàng)業(yè)投資提供長期資金支持。
一直以來，基金退出問題都是投資機構(gòu)關(guān)注的重要問題之一，《征求意見稿》顯示，浙江將拓寬多元化基金退出渠道，鼓勵政府投資基金、國有企業(yè)聯(lián)合社會資本規(guī)范設(shè)立私募股權(quán)二級市場基金（S基金），積極承接全省種子基金、天使基金等投資退出的項目。
發(fā)揮資本市場支撐作用
根據(jù)《征求意見稿》，浙江將支持科技型企業(yè)上市并購，加快科技企業(yè)掛牌上市，重點支持承擔(dān)國家和省重大科技任務(wù)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資。圍繞企業(yè)上市發(fā)展的全鏈條，從梯隊培育、氛圍營造、價值提升、配套服務(wù)、專家輔導(dǎo)等進行多維度賦能。
根據(jù)目標(biāo)，到2027年，浙江新增科技領(lǐng)域上市企業(yè)占新增上市公司總數(shù)達80%以上。同時，將建立完善上市后備科技型企業(yè)培育庫，每年動態(tài)保有上市后備企業(yè)超1000家。
同時，鼓勵政府投資基金與上市公司、科技領(lǐng)軍企業(yè)等合作設(shè)立并購基金，加大科技型中小企業(yè)并購支持力度。積極爭取科技企業(yè)并購貸款試點，將貸款占并購交易價款比例提高到80%，貸款期限延長到10年。鼓勵地方政府完善財政貼息、風(fēng)險補償、擔(dān)保增信等配套支持政策，到2027年發(fā)行科技創(chuàng)新債券突破1000億元。積極爭取國家超長期特別國債支持科技創(chuàng)新。
另外，浙江將強化區(qū)域性股權(quán)市場建設(shè)，用好區(qū)域性股權(quán)市場制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點政策，支持杭州、寧波等地區(qū)開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點，加大與上交所、深交所和北交所的對接合作，探索建立“科技企業(yè)培育板”，高質(zhì)量建設(shè)“專精特新”專板，積極推薦優(yōu)質(zhì)四板企業(yè)通過公示審核和綠色通道機制申報新三板掛牌。推動區(qū)域性股權(quán)市場完善股改規(guī)范、路演培訓(xùn)、投融資對接和上市培育孵化等服務(wù)功能，助力更多科技型中小企業(yè)轉(zhuǎn)板上市。
