證券時報網(wǎng)
陳澄
2025-07-01 11:58
證券時報記者 張一帆
經(jīng)過接近三個月的籌劃，成都先導(688222)在6月29日宣布終止重大資產(chǎn)重組計劃，各方未能就核心條款達成一致。
成都先導表示，自與交易對方確立交易意向以來，公司積極組織交易各方推進本次交易。鑒于交易各方未能就交易方案、交易價格、交易對方范圍、業(yè)績承諾等核心條款達成一致，交易各方一致同意終止本次交易事項。
根據(jù)此前披露的方案，成都先導原計劃收購南京海納醫(yī)藥科技股份有限公司（下稱“海納醫(yī)藥”）約65%的股權(quán)。經(jīng)初步測算，交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組情形。
圍繞這筆收購，各方在3月31日簽署《股權(quán)收購意向書》，隨后成都先導聘請中介機構(gòu)對海納醫(yī)藥展開盡調(diào)，組織各相關(guān)方就本次交易方案進行論證商討，與交易各方就交易方案、交易價格、交易對方范圍、業(yè)績承諾等事項進行多輪談判溝通。
“目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營正常，各項業(yè)務穩(wěn)步推進中。未來公司將繼續(xù)圍繞既定的戰(zhàn)略目標有序開展各項經(jīng)營管理工作，在合適的時機與條件下積極尋求更多的發(fā)展機會，持續(xù)提升公司經(jīng)營業(yè)績?！背啥枷葘娬{(diào)。
成立于2001年的海納醫(yī)藥，是一家專注于改良型創(chuàng)新藥以及高端仿制藥領(lǐng)域的醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)。此前，海納醫(yī)藥曾有謀求獨立IPO的計劃。從彼時披露的招股書來看，2022年、2023年上半年，海納醫(yī)藥分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.71億元、2.26億元，歸母凈利潤分別為6801.77萬元、7318.21萬元。
從對海納醫(yī)藥的收購意向，可以看出成都先導當下尋求產(chǎn)業(yè)鏈延伸、收入結(jié)構(gòu)平衡以及正向現(xiàn)金流的經(jīng)營思路。
在業(yè)務層面，目前成都先導的自研管線HG146已推進至臨床二期階段。通過收購海納醫(yī)藥，成都先導可將其業(yè)務范圍從上游的新藥發(fā)現(xiàn)拓展至下游的藥學研究、臨床研究、生物檢測等。
在財務指標方面，成都先導自成立以來超過80%的收入源自海外市場，而海納醫(yī)藥則在國內(nèi)市場深耕多年，服務對象涵蓋眾多國內(nèi)大型藥企，并已構(gòu)建起多層次的客戶基礎(chǔ)。同時，其在藥學服務以及醫(yī)藥CDMO（合同研發(fā)生產(chǎn)組織）領(lǐng)域建立了穩(wěn)定客戶基礎(chǔ)，也意味著收入及盈利穩(wěn)定性較高。
“此次收購是通過資源整合、市場拓展和風險對沖，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略短期與長期的平衡發(fā)展?！背啥枷葘Х矫嬖@樣概括收購海納醫(yī)藥對公司的價值。
