證券時報
胡華雄
2025-10-14 19:23
基金托管牌照申請隊伍繼續(xù)調整！
近日，證監(jiān)會發(fā)布《證券、基金經(jīng)營機構行政許可申請受理及審核情況公示》顯示，排隊申請證券基金托管資格的機構已由8月中旬時的3家減少至2家，廣州銀行成為最新“掉隊者”。
至此，今年以來，已合計有6家券商、2家銀行相繼撤回了基金托管資格申請。受訪機構表示，這與新規(guī)下托管行業(yè)的準入門檻提高有關。
僅剩2家排隊
根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)最新披露信息，目前排隊申請基金托管資格的機構僅剩2家，包括蒙商銀行、東吳證券，2家機構的申請材料接收日分別為2021年1月28日、2022年10月17日。
對比8月中旬名單，資產(chǎn)規(guī)模超過9000億元的廣州銀行成為“掉隊者”。據(jù)了解，廣州銀行于2022年申請基金托管資格，證監(jiān)會當年8月接收申報材料。
值得一提的是，已經(jīng)排隊四年有余的廣州銀行還選擇撤回A股上市申請。據(jù)券商中國記者了解，此次撤回IPO申請系該行戰(zhàn)略調整，同時該行“沒有準備去香港上市的安排”。
在廣州銀行之前，成都農(nóng)商行也在年內(nèi)選擇撤回基金托管資格申請。后者同樣在2022年加入排隊序列，證監(jiān)會于當年12月底接收該行基金托管資格申報材料。
作為全國副省級城市中首批設立的農(nóng)商行，成都農(nóng)商行成立于2010年。2020年，原屬“安邦系”的成都農(nóng)商銀行重回當?shù)貒Y懷抱。截至今年6月末，該行資產(chǎn)規(guī)模超過9800億元。
而相較于2家銀行退出基金托管資格申報名單，更大的“撤退潮”出現(xiàn)在證券行業(yè)。
據(jù)統(tǒng)計，2024年底，排隊申請基金托管資格的券商一度多達7家，分別是西部證券、財信證券、東興證券、湘財證券、東北證券、渤海證券、東吳證券，目前只剩東吳證券。
排隊機構批量撤回的同時，重慶農(nóng)商行于今年7月獲得證監(jiān)會核準基金托管資格，成為年內(nèi)首家，也是唯一一家獲基金托管資格的排隊機構。按照要求，該行需在6個月內(nèi)完成業(yè)務籌備工作。
截至8月末，國內(nèi)具備基金托管資格且已經(jīng)展業(yè)的機構共有68家，包括36家銀行、30家券商，另有中國證券登記結算有限責任公司、中國證券金融股份有限公司等2家“其他機構”。
準入門檻提高
基金托管牌照申請隊伍的持續(xù)調整，與基金托管業(yè)務門檻的提高存在直接關系。
今年4月，證監(jiān)會發(fā)布《證券投資基金托管業(yè)務管理辦法（修訂草案征求意見稿）》（下稱“新規(guī)”），對基金托管機構的準入門檻進行了規(guī)范和提升，尤其是提高了對申請機構的凈資產(chǎn)要求。
為強化其風險承受能力，新規(guī)之下，商業(yè)銀行凈資產(chǎn)不低于500億元，證券公司及其他金融機構凈資產(chǎn)不低于300億元。在此之前，金融機構的申請要求是凈資產(chǎn)不低于200億元。
同時，申請基金托管資格的機構，最近三年的監(jiān)管評級需在2級（商業(yè)銀行評級）或A類（證券公司評級）以上。
此外，新規(guī)還要求申請機構具有實質展業(yè)能力，增加了“具備實質開展基金托管業(yè)務能力及可持續(xù)商業(yè)模式，最近一年總資產(chǎn)規(guī)模或者權益類公募基金銷售保有規(guī)模居于行業(yè)前列”等要求。
據(jù)券商中國記者了解，新規(guī)針對凈資產(chǎn)規(guī)模的要求是申請機構遭遇的主要“攔路虎”。
“300億元的凈資產(chǎn)要求，我們公司達不到，因此自行撤銷了基金托管資格申請。東吳證券還在排隊等著入場，是因為這家公司的凈資產(chǎn)規(guī)模比較高?！币患抑行∪痰南嚓P人士說。
數(shù)據(jù)顯示，此前選擇撤回的西部證券、財信證券、東興證券、湘財證券、東北證券、渤海證券等6家券商凈資產(chǎn)規(guī)模均低于300億元的準入門檻要求。東吳證券凈資產(chǎn)則超過400億元。
廣州銀行、成都農(nóng)商行今年6月末的凈資產(chǎn)總額則分別為約568億元、767億元，滿足新規(guī)對凈資產(chǎn)規(guī)模的要求，但兩家銀行總資產(chǎn)規(guī)模均低于萬億。
在權益類公募基金銷售保有規(guī)模方面，根據(jù)中基協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，廣州銀行、成都農(nóng)商行均未進入今年上半年權益基金保有規(guī)模百強榜單。
值得注意的是，尚處基金托管資格申報排隊序列中蒙商銀行去年末凈資產(chǎn)規(guī)模不到200億元，未滿足新規(guī)要求。
“持營保牌”要求
對比規(guī)模龐大的商業(yè)銀行及證券公司數(shù)量，取得基金托管資格的機構總數(shù)不到70家。換言之，絕大多數(shù)中小銀行、中小券商仍沒有基金托管牌照。
“在新規(guī)之下，基金托管業(yè)務更加向頭部機構集中，尤其是資產(chǎn)規(guī)模較大、權益類公募基金銷售保有規(guī)?？壳暗念^部機構獲益更多，中小機構在這塊業(yè)務上沒有優(yōu)勢?！币患揖哂谢鹜泄苜Y格的券商業(yè)務總監(jiān)對券商中國記者表示。
事實上，獲得基金托管牌照也需要商業(yè)銀行、證券公司內(nèi)部做好打造托管系統(tǒng)、安排獨立人員等一系列工作，投入相對較大。
此外，獲得基金托管牌照僅僅是開始，新規(guī)還增加了“持營保牌”的要求——一旦業(yè)務體量達不到要求，仍面臨牌照被收回的風險。
具體來說，新規(guī)完善了退出機制，即“未實質開展基金托管業(yè)務，取得業(yè)務許可證滿2年后，連續(xù)36個月月均基金托管資產(chǎn)規(guī)模低于50億元的，證監(jiān)會可商國家金融監(jiān)管總局依法取消其基金托管資格”。
“目前，全國性商業(yè)銀行及少數(shù)幾家證券公司托管了80%～90%的公募、私募證券投資基金。部分符合現(xiàn)行行政許可條件的申請人實質展業(yè)能力有限，有必要完善準入門檻，支持真正具備較強展業(yè)能力與合規(guī)風控能力的機構取得該項資格?！弊C監(jiān)會在新規(guī)修訂說明中表示。
證監(jiān)會強調，由于基金托管市場已高度集中，部分新獲批或者正在申請該項資格的機構主要（擬）開展“證券投資基金”以外的金融產(chǎn)品甚至非標產(chǎn)品的托管業(yè)務，這背離了核批“證券投資基金”托管業(yè)務資格的本源，存在一定的風險隱患，有必要厘清業(yè)務邊界、督促持牌機構立足主責主業(yè)。
排版：劉珺宇
校對：趙燕
