券商中國
裴利瑞
2025-10-14 12:38
10月以來，國際現(xiàn)貨黃金價格突破4000美元/盎司創(chuàng)歷史新高，年內(nèi)漲幅超53%。
近期，建設(shè)銀行、工商銀行等銀行在官網(wǎng)發(fā)布貴金屬業(yè)務風險提示公告，向客戶提示注意貴金屬價格波動加劇，應合理控制倉位，理性開展投資。
除了貴金屬業(yè)務，在代銷公募基金業(yè)務方面，由于近期股市整體波動上行，多家銀行也在近期上調(diào)代銷基金產(chǎn)品的風險評級，這也是商業(yè)銀行按照監(jiān)管要求，對代銷的資管產(chǎn)品及時調(diào)整風險評級。
建行、工行提示貴金屬業(yè)務風險
國際金價持續(xù)沖高并刷新歷史紀錄的背景下，多家銀行迅速行動，從風險提示、調(diào)整投資者參與門檻等多方面入手，對貴金屬業(yè)務進行動態(tài)調(diào)整。
10月10日，建設(shè)銀行在官網(wǎng)公告稱：“近期國內(nèi)外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升。請您提高貴金屬業(yè)務的風險防范意識，合理控制倉位，及時關(guān)注持倉情況和保證金余額變化情況，理性投資。”
同日，工商銀行網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于防范貴金屬價格波動風險的提示稱，近期影響市場不穩(wěn)定的因素持續(xù)增加，貴金屬價格波動較大。建議您關(guān)注市場變化，提高風險防范意識，基于您的財務狀況及風險承受能力理性投資，合理安排貴金屬資產(chǎn)規(guī)模，守護自身財產(chǎn)安全。
除了提示貴金屬業(yè)務風險，工行還上調(diào)了積存金業(yè)務的投資門檻。根據(jù)10月11日公告，工行表示將對如意金積存業(yè)務“按金額”積存方式的最低投資額（積存起點金額）由850元上調(diào)至1000元；按克數(shù)積存的積存起點仍為1克。
此外，工行表示調(diào)整前已設(shè)置成功的定期積存計劃將繼續(xù)執(zhí)行，不受影響。公告還稱，將持續(xù)關(guān)注貴金屬市場波動情況，適時對如意金積存業(yè)務最低投資額進行調(diào)整。
券商中國記者注意到，伴隨國際金價持續(xù)攀升，近期已有包括中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行及寧波銀行等多家銀行，針對貴金屬相關(guān)業(yè)務啟動調(diào)整。調(diào)整方向覆蓋提高投資門檻、調(diào)整保證金水平及漲跌停板規(guī)則，涉及業(yè)務主要為黃金積存業(yè)務與代理上海黃金交易所貴金屬交易業(yè)務兩大類。
事實上，近期貴金屬市場迎來大幅波動，國家黃金、白銀價格均不斷刷新紀錄。其中，國際金價最高觸及4059.31美元/盎司。截至10月10日，倫敦金現(xiàn)價格報4017.845美元/盎司，年內(nèi)漲幅53.11%。此外，近日倫敦銀現(xiàn)最高觸及51.239美元/盎司，截至10月10日，倫敦銀現(xiàn)價格報50.126美元/盎司，年內(nèi)累漲73.53%，漲幅已超出黃金。
瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室表示，此次黃金價格上漲主要受益于投資者對美聯(lián)儲降息周期的信心提振、美元走弱，以及美國政府停擺和俄烏沖突等地緣政治不確定性，反映出在經(jīng)濟不確定性和地緣政治變動背景下，投資者對防御性資產(chǎn)的需求顯著上升。
中信期貨研報分析稱，四季度貴金屬上行邏輯整體順暢，美聯(lián)儲降息周期伊始，流動性寬松是短期驅(qū)動，而債務超發(fā)和逆全球化引起的美元信用收縮仍是黃金的長期牛市基石，白銀同步受益。中信期貨表示需重點關(guān)注兩個方面：一是美國政府的停擺進展，以及非農(nóng)和通脹數(shù)據(jù)的披露；二是價格波動率變化。
又有銀行調(diào)整基金風險評級
除了貴金屬業(yè)務，銀行代銷的公募基金業(yè)務近期也有變化。10月9日，中信銀行在官網(wǎng)公告稱，將于10月15日起調(diào)整部分代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品風險評級。該輪調(diào)整也是中信銀行2025年以來，第四次調(diào)整代銷產(chǎn)品風險評級。
具體來看，中信銀行公告顯示，該行將自10月15日起，陸續(xù)調(diào)整17只代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風險評級，涉及匯添富基金、華泰柏瑞基金、華安基金、易方達基金等基金公司產(chǎn)品。其中，15只產(chǎn)品風險評級上調(diào)，2只產(chǎn)品風險評級下調(diào)，分別是易方達管理的混合型FOF基金，均從PR3下調(diào)至PR2。
其中，匯添富基金的兩款北交所主題的偏股混合型基金從PR4上調(diào)至PR5（最高風險等級）。此外，該行還將工銀瑞信基金的某款養(yǎng)老主題產(chǎn)品的風險評級從PR3上調(diào)至PR4。
中信銀行稱，這一舉措主要是根據(jù)監(jiān)管要求，為做好投資者適當性管理安排，切實履行適當性義務，保護投資者權(quán)益，該行遵循同類產(chǎn)品風險評級一致性、產(chǎn)品風險評級隨市場和政策動態(tài)調(diào)整等主要原則進行的調(diào)整。
券商中國記者注意到，年內(nèi)調(diào)整代銷公募基金產(chǎn)品的銀行并不在少數(shù)。9月16日，北京銀行在官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整部分代銷公募基金風險評級的公告》，對博時基金公司旗下的兩款債券型基金將“中低風險”調(diào)整為“中風險”，北京銀行表示此舉系“相關(guān)法規(guī)以及我行產(chǎn)品風險評級管理相關(guān)要求，為切實履行投資者適當性義務，保護投資者權(quán)益”。
8月20日，寧波銀行將該行代銷的匯添富基金發(fā)行的2款北交所主題的混合型基金產(chǎn)品，將風險等級“中高風險”調(diào)整為“高風險”。
有公募人士表示，對代銷基金進行風險等級的評定和調(diào)整是銀行的自主行為，一般不需要經(jīng)過基金公司。但機構(gòu)都會定期對基金風險進行重估，無論是基金公司直銷還是渠道代銷。所以基金的風險評級發(fā)生變化本身還是比較正常的情況。
另據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士表示，很多基金凈值出現(xiàn)了大幅度的波動，與其對應的風險評級不相符合。銀行通過重新評估基金的風險等級，可以確保提供給投資者的信息更加準確和及時，引導投資者更加謹慎地選擇基金產(chǎn)品，減少市場中的盲目投資行為，從而降低市場風險和波動性。
責編：羅曉霞
上版：劉珺宇
校對：許欣
