證券時報
2025-10-09 19:59
節(jié)后首個交易日（10月9日），A股強勢上攻，滬指漲超1%突破3900點，續(xù)創(chuàng)10年新高；港股回落走低，恒生科技指數(shù)一度跌超1%。
具體來看，A股市場主要股指盤中強勢上揚，滬指突破3900點，續(xù)創(chuàng)10年新高；科創(chuàng)50指數(shù)盤中一度暴漲超6%。截至收盤，滬指漲1.32%報3933.97點，深證成指漲1.47%報13725.56點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.73%報3261.82點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.93%，滬深北三市合計成交26723億元，較前一個交易日增加4748億元。
場內(nèi)超3100股飄紅，有色板塊爆發(fā)，黃金、鈷鎳概念亮眼，銅陵有色、北方銅業(yè)、云南銅業(yè)、四川黃金等漲停；可控核聚變概念崛起，常輔股份、英杰電氣、西部超導(dǎo)、國光電氣等漲停；稀土板塊拉升，中國瑞林、北方稀土等漲停；存儲芯片概念持續(xù)活躍，燦芯股份、華虹公司盤中雙雙漲停續(xù)創(chuàng)新高，不過，華虹公司尾盤開板，收盤漲約12%。旅游、影視股走低，果麥文化跌停，光線傳媒跌超10%。
此外，次新股云漢芯城(301563)收盤上漲40.89%報164.56元/股，盤中最高漲超70%至199元/股，觸發(fā)兩次臨停。該股9月30日登陸創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行價為27元/股，首日收盤上漲332.6%報116.8元/股。
港股方面，新礦資源盤中漲超120%，恒生銀行漲近26%，聯(lián)想集團漲超7%，紫金礦業(yè)漲超5%續(xù)創(chuàng)新高。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈午后回落，華虹半導(dǎo)體、中芯國際雙雙跌超6%。
有色板塊爆發(fā)
有色板塊盤中集體走高，鈷、鎳、鋰礦、黃金概念等表現(xiàn)亮眼，截至收盤，天力復(fù)合漲超18%，銅陵有色、北方銅業(yè)、云南銅業(yè)、西部黃金、四川黃金、贛鋒鋰業(yè)等均漲停。
昨日（10月8日），國際現(xiàn)貨黃金價格盤中一度升破4000美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。此前一日，國際期貨黃金價格盤中沖上4000美元/盎司關(guān)口。同時，國內(nèi)多個金飾品牌的黃金克價再度刷新紀錄。有分析認為，國際金價大漲的背后主要是由美國政府“停擺”引發(fā)的短期波動、日本政治更迭帶來的短期不確定性、美聯(lián)儲持續(xù)降息預(yù)期和全球央行持續(xù)購金共同推動的。
中信建投證券表示，美國政府“停擺”擾動、未來降息和衰退的預(yù)期使得全球投資者對美元信用和美國主權(quán)債務(wù)的擔憂進一步上升，這推動了金銀等貴金屬和比特幣價格進一步走高。與此同時，供給短缺和算力革命邏輯下，銅價近期也明顯走強。建議關(guān)注金銀銅等有色板塊投資機遇。
稀土概念亦走強，截至收盤，金力永磁漲超15%，中國瑞林、北方稀土等漲停，中國稀土逼近漲停，盛和資源、大地熊漲超9%。
消息面上，10月9日，商務(wù)部發(fā)布兩項關(guān)于加強稀土相關(guān)物項出口管制的公告，分別是對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項實施出口管制和對稀土相關(guān)技術(shù)實施出口管制。
對此，西部證券指出，此次公告為4月份出口管制的進一步加強，進一步管控與上述金屬相關(guān)的整條產(chǎn)業(yè)鏈，包括稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)，具體新增管控稀土二次資源回收利用物項及相關(guān)技術(shù)及其載體。根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，預(yù)計2025年二次回收在稀土供給占比將達到27%，占比將突破新高，新公告后稀土供給端已完全管控，除政府作為，供給端難以出現(xiàn)突發(fā)的較大增量。受益于政策供給端全面管控，長期看多稀土及磁材板塊。
可控核聚變概念崛起
可控核聚變概念盤中強勢拉升，截至收盤，常輔股份30%漲停，英杰電氣、西部超導(dǎo)、國光電氣、哈焊華通等均漲停。
消息面上，10月1日，位于安徽合肥的緊湊型聚變能實驗裝置BEST項目建設(shè)取得關(guān)鍵突破。BEST裝置主機關(guān)鍵部件——杜瓦底座研制成功并順利完成交付，成功精準落位安裝在BEST裝置主機大廳內(nèi)，標志著項目主體工程建設(shè)步入新階段。此外，世界核聚變大會重大催化來臨。10月13日—18日國際原子能聚變能大會（FEC2025）將在成都舉辦，預(yù)計參會人數(shù)達2000人。此會議兩年召開一次，本屆為第30屆會議，此前我國舉辦年份為2006年。
方正證券指出，聚變行業(yè)催化明顯較7月—8月更加密集，國際原子能聚變能大會或有重大國家和國際進展公布，且國內(nèi)BEST項目在四季度有望開啟第二次密集招標（包括第一壁、偏濾器、電源等高價值量產(chǎn)品），其它聚變裝置也有望啟動；巨頭入局與海外裝置點火重大進展。聚變年內(nèi)第二次行情有望啟動。
芯片概念活躍
存儲芯片概念再度走強，截至收盤，燦芯股份20%漲停，華虹公司漲超12%，盤中一度漲停，創(chuàng)出新高；德邦科技漲近12%，通富微電、雅克科技、深南電路等均漲停。
行業(yè)方面，CFM閃存市場近日發(fā)布2025年四季度存儲市場展望報告。報告指出，預(yù)計四季度，服務(wù)器eSSD漲幅將達到10%以上，DDR5 RDIMM價格漲幅約10%—15%；Mobile嵌入式NAND漲幅約5%—10%，LPDDR4X/5X漲幅約10%—15%。2025年四季度，由于大型云服務(wù)商對高容量DDR5和eSSD新增需求顯著，9月以來服務(wù)器客戶加單動作頻頻，新增訂單需求超過原廠原計劃的預(yù)期供應(yīng)量，預(yù)計四季度eSSD漲幅將達到10%，DDR5 RDIMM漲幅約10%—15%，原廠64GB DDR4 RDIMM價格或上漲15%至20%。
中信證券近日指出，9月以來，根據(jù)Bloomberg、CFM閃存市場，NAND Flash Wafer和部分存儲模組均有不同程度上漲，漲幅個位數(shù)。展望后續(xù)，TrendForce預(yù)計2025年四季度NAND Flash價格將上漲5%—10%，后續(xù)數(shù)據(jù)中心eSSD漲價幅度有望超市場預(yù)期，2026年大容量QLCSSD有望出現(xiàn)爆發(fā)性增長。在企業(yè)級SSD的需求高增下NAND漲幅有望超預(yù)期，核心推薦企業(yè)級存儲進展快、漲價受益邏輯強的公司；企業(yè)級SSD/內(nèi)存配套芯片設(shè)計公司有望間接受益。
校對：劉榕枝
