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張達(dá)
2025-10-10 11:28
今年10月，國際海事組織（IMO）將提交審議全球航運(yùn)業(yè)首個法律約束性凈零排放框架（下稱“凈零法案”）。受此催化，研究機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計，未來5年航運(yùn)業(yè)對綠色甲醇需求將暴漲，從當(dāng)前每年數(shù)十萬噸，增至2030年的3000萬噸至4000萬噸，增幅超百倍。到2030年，綠色甲醇有望形成超千億元規(guī)模的新市場。
上海證券報記者了解到，A股市場中，金風(fēng)科技、中國天楹、吉電股份、嘉澤新能等已前瞻性布局綠電制綠醇產(chǎn)業(yè)，部分企業(yè)已有在手訂單。
國際航運(yùn)零碳轉(zhuǎn)型催生綠色甲醇需求
IMO官網(wǎng)顯示，該機(jī)構(gòu)是聯(lián)合國負(fù)責(zé)海上航行安全和防止船舶造成海洋與大氣污染的專門機(jī)構(gòu)。IMO是全球航運(yùn)規(guī)則的主要制定者，致力于為航運(yùn)業(yè)建立一個公平、統(tǒng)一且有效的國際監(jiān)管框架。
凈零法案提出，2030年國際航運(yùn)溫室氣體年度排放總量要較2008年減少20%以上，2040年減少70%以上，2050年前后實現(xiàn)凈零排放。
IMO官網(wǎng)介紹，2025年10月，凈零法案將提交IMO特別會議審議，通過后預(yù)計2027年正式生效。凈零法案將強(qiáng)制要求總噸位超過5000噸的大型遠(yuǎn)洋船舶執(zhí)行，這些船舶的二氧化碳排放量占國際航運(yùn)二氧化碳排放總量的85%。
國金證券分析稱，在凈零法案推動下，甲醇船舶需求將實現(xiàn)高增長，綠色甲醇應(yīng)用市場即將打開。根據(jù)航運(yùn)業(yè)慣例，訂船時間需提前約2年。因此，從今年下半年起，甲醇船舶需求將規(guī)?；鹆俊哪壳坝唵慰?，共有300艘甲醇燃料船舶將陸續(xù)投運(yùn)，帶動綠色甲醇需求680萬噸。中長期看，以摻混10%以上綠色甲醇估算，2030年全球綠色甲醇需求量將超4000萬噸。綠色甲醇產(chǎn)業(yè)迎來供不應(yīng)求窗口期。
天風(fēng)證券電新團(tuán)隊估算稱，即使到2030年綠色甲醇年需求3000萬噸，以航運(yùn)業(yè)每年2億噸燃料消耗計算，滲透率也僅為15%。凈零法案降碳曲線在2030年后將更加陡峭。預(yù)計到2035年，綠色甲醇需求升至1億噸至1.4億噸，較2030年進(jìn)一步提升3倍至5倍。
相比之下，目前綠色甲醇產(chǎn)能僅是預(yù)期需求量的“零頭”。中信證券研究團(tuán)隊分析，根據(jù)相關(guān)項目招標(biāo)和備案公告統(tǒng)計，目前國內(nèi)投產(chǎn)產(chǎn)能不足30萬噸，全球不足50萬噸，受化工用地、生物質(zhì)資源稟賦、到港距離、綠電成本等因素制約，在建項目總產(chǎn)能不足300萬噸，預(yù)計綠色甲醇將長期供不應(yīng)求。
基于此，中信證券團(tuán)隊認(rèn)為，航運(yùn)業(yè)將為綠色甲醇創(chuàng)造千億元市場空間。綠色甲醇項目核心設(shè)備供應(yīng)商，以及具有成本及先發(fā)優(yōu)勢的項目投資方，將優(yōu)先受益。
實際上，在航運(yùn)業(yè)之外，綠色甲醇作為一種綠色燃料，還有望參與化工、交通、冶金等其他行業(yè)的深度脫碳，進(jìn)一步開拓市場空間。9月24日，國家能源局局長王宏志發(fā)表題為《以更大力度推動我國新能源高質(zhì)量發(fā)展》的署名文章，文內(nèi)寫道：“多能融合，以綠電制氫氨醇為代表的多能轉(zhuǎn)換技術(shù)正加速探索與示范應(yīng)用，氣電摻氨、煤電摻氨，以及化工、交通、冶金等領(lǐng)域綠色燃料替代空間廣闊。”
多家公司已有綠色甲醇在手訂單
多家A股公司已前瞻性布局綠電制綠醇產(chǎn)業(yè)鏈，并陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。金風(fēng)科技、中國天楹等公司已有相關(guān)訂單或合作協(xié)議。
9月10日晚，金風(fēng)科技公告，公司將在巴彥淖爾建設(shè)3吉瓦風(fēng)電制氫氨醇一體化項目，項目總投資超189億元。所發(fā)電力80%以上用于電解水制綠氫，通過生物質(zhì)氣化耦合綠氫制取綠色甲醇60萬噸/年、制取綠氨40萬噸/年。
此前，金風(fēng)科技在內(nèi)蒙古興安盟已投建50萬噸（一期25萬噸）綠色甲醇項目，總投資137億元，并于今年7月將項目備案總規(guī)模擴(kuò)張至85萬噸。
訂單方面，金風(fēng)科技今年2月與航運(yùn)巨頭馬士基簽訂了820美元/噸的綠色甲醇消納協(xié)議。
中國天楹在9月19日邀請機(jī)構(gòu)投資者赴吉林省遼源市綠色甲醇項目參觀。中國天楹對投資者介紹，遼源項目一期工程建設(shè)內(nèi)容包括514.8兆瓦上網(wǎng)風(fēng)電項目、214.5兆瓦離網(wǎng)風(fēng)電項目、生物質(zhì)綠碳制備項目及年產(chǎn)10萬噸綠色甲醇項目，已全面進(jìn)入施工安裝階段。
目前，中國天楹已在遼源、安達(dá)、通遼等區(qū)域投資建設(shè)電制甲醇、電制氨及電制甲烷的生產(chǎn)工廠，計劃2026年具備年產(chǎn)20萬噸符合歐盟認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的電制甲醇生產(chǎn)能力，2030年前后具備100萬噸電制甲醇供貨能力。
訂單方面，中國天楹已與中國船舶燃料有限責(zé)任公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助力后者新型遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船舶燃料轉(zhuǎn)型。
吉電股份證券簡稱即將變更為“電投綠能”，變更原因是，公司已成為以新能源產(chǎn)業(yè)為主營業(yè)務(wù)的新型綠色能源企業(yè)。今年6月，吉電股份披露，旗下公司擬在吉林省投資建設(shè)梨樹綠色甲醇創(chuàng)新示范項目，總投資49.20億元，這是公司落地的首個綠色甲醇創(chuàng)新示范項目。
