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證券時(shí)報(bào)記者 程丹

一年一度的證券公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果出爐。

證監(jiān)會(huì)近日向證券公司通報(bào)了2025年分類評(píng)價(jià)結(jié)果。目前，全行業(yè)參評(píng)公司共107家（母子公司合并評(píng)價(jià)），評(píng)價(jià)結(jié)果為A類公司53家，B類公司43家，C類公司11家。A類公司中，AA級(jí)公司14家。

分類評(píng)價(jià)制度已經(jīng)成為證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排之一，是傳遞監(jiān)管導(dǎo)向、發(fā)揮監(jiān)管“指揮棒”作用的重要途徑，在有效實(shí)施審慎監(jiān)管、提高監(jiān)管效能，引導(dǎo)證券公司強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了重要作用。據(jù)接近監(jiān)管層的相關(guān)人士介紹，本年度的證券公司分類評(píng)價(jià)以今年8月修訂后的《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)規(guī)定》）為依據(jù)，平穩(wěn)落實(shí)了各項(xiàng)新規(guī)定和新指標(biāo)。

AA級(jí)公司在A類公司中

占比總體平穩(wěn)

今年的分類評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，A類公司53家，B類公司43家，C類公司11家。A類公司中，AA級(jí)公司14家。據(jù)了解，近年來(lái)證券公司各類別的數(shù)量總體保持穩(wěn)定，A、B、C類公司數(shù)量占比分別約為50%、40%、10%。

一位證券公司相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，在分類評(píng)價(jià)“指揮棒”引導(dǎo)下，越來(lái)越多的證券公司堅(jiān)持合規(guī)導(dǎo)向、風(fēng)控為本，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

此次分類評(píng)價(jià)結(jié)果以《評(píng)價(jià)規(guī)定》為依據(jù)。今年8月，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《評(píng)價(jià)規(guī)定》，進(jìn)一步完善分類評(píng)價(jià)制度體系，強(qiáng)調(diào)了促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮、引導(dǎo)證券公司聚焦高質(zhì)量發(fā)展、鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展特色化經(jīng)營(yíng)等鮮明導(dǎo)向。

具體來(lái)看，分類評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要分為四部分。一是持續(xù)合規(guī)狀況，根據(jù)證券公司被采取監(jiān)管措施或行政處罰等情況，予以相應(yīng)扣分。二是業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，根據(jù)主要業(yè)務(wù)收入、凈資產(chǎn)收益率等經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)的行業(yè)排名情況，予以相應(yīng)加分。三是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，《評(píng)價(jià)規(guī)定》設(shè)置了資本充足、治理和合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息技術(shù)、客戶權(quán)益保護(hù)、信息披露共6大類47項(xiàng)具體指標(biāo)，存在問(wèn)題的予以相應(yīng)扣分。四是專項(xiàng)工作情況，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等開(kāi)展的行業(yè)文化建設(shè)、履行社會(huì)責(zé)任、參與資本市場(chǎng)重大改革、落實(shí)“五篇大文章”等專項(xiàng)評(píng)價(jià)結(jié)果，以及證券公司落實(shí)專項(xiàng)監(jiān)管工作的情況，予以相應(yīng)加分或扣分。

力促證券公司發(fā)揮功能

更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

分類評(píng)價(jià)工作并非一成不變，監(jiān)管部門始終根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和行業(yè)發(fā)展實(shí)際，動(dòng)態(tài)調(diào)整影響分類評(píng)價(jià)結(jié)果的評(píng)價(jià)項(xiàng)目，引導(dǎo)證券公司在功能發(fā)揮、專業(yè)能力提升方面下功夫。

在引導(dǎo)證券公司維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定健康運(yùn)行、服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市方面，一是增設(shè)互換便利相關(guān)工作專項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)積極參與的證券公司予以加分，新增證券公司自營(yíng)投資權(quán)益類資產(chǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展加分指標(biāo)，此外還延續(xù)了上市證券公司積極回購(gòu)股份、現(xiàn)金分紅等專項(xiàng)指標(biāo)。二是新增權(quán)益類基金銷售、基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展、權(quán)益類資管產(chǎn)品發(fā)展等業(yè)務(wù)加分指標(biāo)，鼓勵(lì)證券公司在引入中長(zhǎng)期資金、服務(wù)居民財(cái)富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)。

在促進(jìn)證券公司提高專業(yè)能力、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效方面，一是落實(shí)“并購(gòu)六條”要求，加大對(duì)并購(gòu)重組能力指標(biāo)的加分力度，延續(xù)投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、新股發(fā)行定價(jià)能力專項(xiàng)加分，引導(dǎo)證券公司加強(qiáng)投行專業(yè)能力建設(shè)，發(fā)揮好直接融資“服務(wù)商”和資本市場(chǎng)“看門人”作用。二是落實(shí)做好金融“五篇大文章”部署，將中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織開(kāi)展的證券公司做好金融“五篇大文章”評(píng)價(jià)結(jié)果納入證券公司分類評(píng)價(jià)中，督促證券公司加強(qiáng)組織管理和資源投入，因地制宜落實(shí)好“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局。

此外，還延續(xù)了行業(yè)文化建設(shè)、履行社會(huì)責(zé)任等專項(xiàng)評(píng)價(jià)，引導(dǎo)行業(yè)踐行“五要五不”的中國(guó)特色金融文化；延續(xù)了參與北交所市場(chǎng)改革、支持民企融資等專項(xiàng)加分，引導(dǎo)行業(yè)為民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

實(shí)際上，突出證券行業(yè)功能發(fā)揮一直是監(jiān)管部門近年來(lái)的工作重點(diǎn)，證券公司分類評(píng)價(jià)工作通過(guò)設(shè)置專項(xiàng)指標(biāo)、自律組織評(píng)價(jià)等方式，督促行業(yè)處理好功能性和盈利性的關(guān)系。上述證券公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證券公司是我國(guó)資本市場(chǎng)乃至金融體系的重要中介力量，在促進(jìn)投融資良性循環(huán)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、國(guó)家戰(zhàn)略、居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮重要功能作用，分類評(píng)價(jià)體系推動(dòng)證券公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管 強(qiáng)化全面合規(guī)風(fēng)控

今年的分類評(píng)價(jià)考核還突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，堅(jiān)持嚴(yán)而有度、嚴(yán)而有效。

一方面，注重合規(guī)風(fēng)控為本，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)管、零容忍原則，將證券公司、分支機(jī)構(gòu)、各類境內(nèi)外子公司、董監(jiān)高和主要業(yè)務(wù)人員等各類主體，以及行政處罰、立案調(diào)查、監(jiān)管措施、自律措施等各類情形全面納入評(píng)價(jià)范疇，傳遞強(qiáng)化全面合規(guī)風(fēng)控的鮮明信號(hào)。另一方面，注重整體實(shí)質(zhì)判斷，對(duì)合規(guī)風(fēng)控能力較弱的公司，充分運(yùn)用《風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》等評(píng)價(jià)規(guī)則，應(yīng)扣盡扣，準(zhǔn)確反映其合規(guī)風(fēng)控整體情況。

另外，分類評(píng)價(jià)考核還突出廉潔從業(yè)監(jiān)管，延續(xù)廉潔從業(yè)內(nèi)部控制專項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)行賄受賄等廉潔問(wèn)題從嚴(yán)扣分，同時(shí)持續(xù)加強(qiáng)從業(yè)人員監(jiān)管，對(duì)違規(guī)入股、違規(guī)買賣股票、違規(guī)代客理財(cái)?shù)葐?wèn)題予以扣分，督促公司健全人員管理機(jī)制。同時(shí)加強(qiáng)統(tǒng)籌，避免同一事項(xiàng)重復(fù)扣分，并鼓勵(lì)自查自糾，對(duì)“主動(dòng)發(fā)現(xiàn)、主動(dòng)處理、有效整改”的情形，按規(guī)定減輕或免于扣分。

據(jù)接近監(jiān)管層的相關(guān)人士介紹，下一步，證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)做好2025年證券公司分類評(píng)價(jià)工作的解讀，通過(guò)編發(fā)監(jiān)管動(dòng)態(tài)、專題培訓(xùn)等多種方式，引導(dǎo)行業(yè)準(zhǔn)確理解監(jiān)管導(dǎo)向和重點(diǎn)要求，提升評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的透明度、導(dǎo)向性和公平性，充分發(fā)揮好分類評(píng)價(jià)“指揮棒”的機(jī)制作用。