證券時報
王軍
2025-09-18 12:52
機器人產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)活躍！
9月18日，機器人概念股連續(xù)第三個交易日走強。截至中午收盤，Wind人形機器人指數(shù)漲幅超過2%，宇樹機器人指數(shù)更是大漲3.77%，均創(chuàng)出歷史新高。巨輪智能、和而泰等多只個股在盤中直線漲停。
另外，工業(yè)富聯(lián)臨近午盤時漲停，總市值首次突破1.3萬億元，年內(nèi)漲幅超過200%。金發(fā)科技、三花智控也封死漲停板，年內(nèi)漲幅分別達到181%、97.88%。
再掀漲停潮
今日，在A股市場上，機器人概念股再度活躍，巨輪智能、和而泰、亨通光電、博杰股份、首開股份等多只個股盤中直線拉升至漲停，激活了整個板塊的人氣。而臨近午盤，工業(yè)富聯(lián)也封住了漲停板，半日成交額超過120億元。
截至中午收盤，整個機器人產(chǎn)業(yè)鏈漲停或漲幅超過10%的個股數(shù)量超過30只。其中，利和興連續(xù)2個交易日20%漲停，萬向錢潮連續(xù)4個交易日漲停，首開股份連續(xù)5個交易日漲停，科森科技、均勝電子、景興紙業(yè)連續(xù)3個交易日漲停，金發(fā)科技連續(xù)2個交易日漲停。三花智控近3個交易日也收獲了2個漲停板，總市值突破1900億元。
利好消息不斷
當?shù)貢r間9月16日，美國人形機器人初創(chuàng)公司Figure宣布完成超過10億美元的C輪融資，投后估值達到390億美元。本輪融資由百匯創(chuàng)投領投，其他投資方還包括英偉達、英特爾資本、賽富時、高通創(chuàng)投等知名企業(yè)。一年多的時間，F(xiàn)igure的估值就飆升了1400%。
此外，美國機器人初創(chuàng)公司Dyna Robotics（達納靈動）16日宣布完成1.2億美元A輪融資，估值突破6億美元。英偉達、亞馬遜、三星和LG等行業(yè)巨頭參與了達納靈動的此次融資。達納靈動成立于2024年9月份。2025年3月份，該公司完成了超2000萬美元的種子輪融資，彼時該公司估值約為1億美元。這意味著，半年的時間，達納靈動的估值飆升了5倍。
另據(jù)澎湃新聞消息，9月17日，在2025世界儲能大會上，宇樹科技副總經(jīng)理杜鑫峰表示，“機器人進入到工廠進行復雜的操作和繁重、重復的工作是我們將來一定要克服的問題，現(xiàn)在的應用主要集中在能源、交通、消防、應急以及生活娛樂的各類場景?！倍碰畏逭f道：“我們的機器人上了春晚之后得到了很多關(guān)注，現(xiàn)在廣泛應用在一些文娛表演上，在工業(yè)巡檢、電網(wǎng)電力和儲能操作（領域）也有了一定的應用。”
杜鑫峰稱，隨著近兩年AI大模型取得突破，機器人產(chǎn)業(yè)可以從原來的“打通關(guān)”模式變成“分工”模式。機器人的硬件讓硬件公司來做，學習給專業(yè)的模型公司做，行業(yè)應用可以讓專業(yè)場景進行訓練，最后只要把機器人硬件加上模型就可以在現(xiàn)場快速把機器人用起來。
據(jù)高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）數(shù)據(jù)，2024年宇樹科技機器狗年銷量高達2.37萬臺，約占全球市場69.75%，在人形機器人領域，2024年宇樹交付超1500臺。目前，宇樹科技正處于上市輔導階段，根據(jù)IPO計劃，將在今年10月至12月之間提交上市文件，屆時將披露相關(guān)運營數(shù)據(jù)。
特斯拉機器人催化不斷
近期，特斯拉在機器人領域釋放的一系列消息，也是相關(guān)概念股走強的重要原因之一。
據(jù)外媒最新報道，PharmAGRI董事長日前表示，該公司已與特斯拉簽署意向書，計劃在其“超級制藥”（Super Pharm）和可控環(huán)境農(nóng)業(yè)（CEA）設施中部署多達10000臺Optimus Gen3+人形機器人，通過自動化提升人力效率、強化合規(guī)性并確保藥物轉(zhuǎn)移管控（diversion control）。
另外，當?shù)貢r間9月5日，特斯拉公布為馬斯克設計的10年期薪酬方案，包含實現(xiàn)12項運營目標，其中包括銷售1200萬輛電動車，交付100萬臺人形機器人。值得關(guān)注的是，馬斯克于9月12日增持257萬股特斯拉股票，價值近10億美元，側(cè)面彰顯馬斯克對特斯拉未來實現(xiàn)規(guī)模擴張及市值提升的強烈信心。
方正證券指出，上述薪酬方案中對特斯拉的汽車、機器人發(fā)展的中期目標做出了明確指引，而為實現(xiàn)這一目標，特斯拉有望推出更多實質(zhì)性的規(guī)劃及舉措以加速目標的實現(xiàn)，而其銷量增長將對特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)供應商形成利好。
國元證券也表示，該股權(quán)激勵彰顯了特斯拉未來在人形機器人方面業(yè)務持續(xù)投入的決心。此外，特斯拉于社交賬號展示其新版本樣機，機身采用金色涂裝，手部設計更接近人類形態(tài)且操作精細程度持續(xù)提升。特斯拉仍然會是人形機器人最重要的主機廠商之一，建議關(guān)注對應產(chǎn)業(yè)鏈。
馬斯克在特斯拉All-in峰會表示正在敲定Optimus V3設計，其靈巧手將會非常復雜且具有極高的靈活性，預計特斯拉Optimus V3即將于四季度發(fā)布，后續(xù)預計零部件供應商定點也將在今年年底到明年年初逐步落地。東方證券指出，隨著2026年起人形機器人將進入規(guī)?；慨a(chǎn)階段，在百萬級銷量目標指引下，預計能夠獲得特斯拉人形機器人訂單的零部件公司未來將具備較大增長彈性。
排版：王璐璐
校對：彭其華
