數據寶
余莉
2025-09-18 11:04
A股三大指數全線翻紅。
9月18日，A股三大指數集體低開，創(chuàng)業(yè)板指一度跌超1%。盤中，三大指數集體拉升翻紅，截至午間收盤滬指上漲0.45%，深證成指的漲幅為0.79%，創(chuàng)業(yè)板指也上漲了0.49%。值得一提的是，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均已刷新階段新高，上證指數接近3900點創(chuàng)2015年8月19日以來新高，深證成指創(chuàng)2022年3月中旬以來新高，創(chuàng)業(yè)板指也刷新了2022年2月以來高點紀錄。
科技板塊再次爆發(fā)，人形機器人、芯片、光通信等多個題材大漲，多只個股漲停，科創(chuàng)50指數盤中一度拉升上漲超4%，截至午間收盤時的漲幅仍在3%以上。
港股恒生指數盤中沖高后有所回落，恒生科技指數盤中一度拉升漲近2%，但隨后漲幅有所收窄。
半導體板塊領漲
9月18日，半導體產業(yè)鏈盤中持續(xù)拉升，A股市場多只相關股票漲停，德科立、匯成股份實現20%漲停，華海誠科、中微公司、利揚芯片等多只科創(chuàng)板半導體股票大漲超10%，瑞芯微、聞泰科技實現10%漲停，賽微電子、北方華創(chuàng)等多股漲幅在7%以上。
港股市場中半導體產業(yè)鏈股票也實現大漲，中芯國際、華虹半導體等表現強勢。
消息面上，9月18日，華為全聯接大會2025在上海開幕。華為副董事長、輪值董事長徐直軍在會上發(fā)表主題演講時表示，華為預計將于2026年第一季度推出昇騰950PR芯片，2026年第四季度推出昇騰950DT，2027年第四季度推出昇騰960芯片，2028年第四季度推出昇騰970芯片。
9月16日，2025騰訊全球數字生態(tài)大會于深圳召開。會上，該公司宣布全面開放自身AI落地能力與優(yōu)勢場景，全面適配主流國產芯片，推動AI從技術概念加速轉化為千行百業(yè)的實際應用。
此外，據多家媒體報道，阿里巴巴與百度已經在人工智能模型訓練中引入自研芯片，以部分替代英偉達的產品。阿里自今年年初起，便在小規(guī)模模型的訓練中使用自研芯片；百度則嘗試用昆侖P800芯片訓練新版文心大模型。
值得注意的是，9月16日，央視《新聞聯播》節(jié)目報道了“中國聯通三江源綠電智算中心項目建設成效”，其中就披露了阿里旗下平頭哥最新研發(fā)的面向人工智能的PPU芯片，其各項主要參數指標均超越了英偉達A800，與H20相當。在該報道當中，央視介紹了阿里平頭哥、沐曦股份、摩爾線程、壁仞科技、中昊芯英、太初元碁、燧原科技等多個國產AI芯片品牌的已簽約或擬簽約情況。
中信證券認為，美國對華半導體的管制措施會持續(xù)增強，但是效果逐漸減弱，實際更有助于中國AI及半導體產業(yè)的國產替代加速。中信證券建議核心關注晶圓代工、算力芯片設計、國產設備及零部件、先進封裝四大方向：晶圓廠具備半導體先進國產替代的核心戰(zhàn)略資產地位；算力芯片設計企業(yè)加速本土技術體系建設，建議關注國產工藝布局較快的企業(yè)；設備國產化趨勢明確，優(yōu)先關注具備先進制程、平臺化、細分國產化率低的公司；先進封裝在AI芯片領域發(fā)揮作用增強，在2.5D/3D/HBM相關方向有持續(xù)技術迭代空間。
人形機器人概念股持續(xù)受追捧
近期，人形機器人概念股持續(xù)受追捧，不少股票開啟翻倍走勢。
9月18日，人形機器人板塊掀起漲停潮，利和興實現20%漲停，巨輪智能、五洲新春、朗迪集團、浙江榮泰等多股實現10%漲停。
9月17日，杭州宇樹科技股份有限公司（簡稱“宇樹科技”）副總經理杜鑫峰在“2025世界儲能大會”上發(fā)表演講。杜鑫峰表示，公司的機器人現在廣泛應用于文娛表演方面，同時在工業(yè)巡檢、電網、儲能等場景中有了一定應用。
特斯拉擎天柱（Optimus）機器人近期也有重大進展。特斯拉CEO馬斯克稱，計劃周六對AI5芯片設計進行技術評估，下周將召開關于人工智能/自動駕駛系統、Optimus機器人、車輛產量的會議。
國金證券認為，今年第四季度機器人行業(yè)有望借助海內外市場共振，開啟延續(xù)至2026年的長期上升周期，機器人板塊投資具備高確定性。建議關注國產供應鏈中的關鍵位置卡位公司，以及“垂類場景應用”，如物流、包裝、環(huán)衛(wèi)等領域。
方正證券表示，特斯拉機器人G3預熱產業(yè)鏈密集催化，重點關注T鏈機器人主線。特斯拉董事會發(fā)布薪酬激勵方案，對車+機器人板塊中期發(fā)展方向進行明確定義，四季度特斯拉機器人G3發(fā)布預熱，以及國鏈多點催化，板塊有望迎來實質性拐點，關注低估值、產業(yè)鏈進度超預期的零部件+機器人共振。
CPO概念再度爆發(fā)
CPO概念股再次爆發(fā)，德科立實現20%漲停，中天科技、亨通光電實現10%漲停，光迅科技、烽火通信等大漲。
9月17日，華為在智能世界2035系列報告發(fā)布會上，正式發(fā)布《智能世界2035》與《全球數智化指數2025》兩份報告，系統展望了未來十年人工智能、算力、數據存儲等關鍵技術的發(fā)展趨勢。報告預測，到2035年，全社會算力總量將實現高達10萬倍的增長。
AI規(guī)模化應用促使全球算力需求呈現指數級增長，IDC數據顯示，2024年全球AI服務器市場規(guī)模預計達到1251億美元，并有望在2028年增長至2227億美元。算力需求的指數級增長推動了數據中心內部和數據中心之間對更高帶寬和更低延遲的光通信需求。
國盛證券認為，當前光模塊行業(yè)正處在前所未有的高速發(fā)展期。隨著AI算力需求爆發(fā)式增長，全球數據中心加速升級擴容，800G光模塊已大規(guī)模部署，1.6T光模塊也開始進入市場，行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)已經從“需求在哪里”轉變?yōu)椤叭绾伟磿r交付”，需要從交付能力出發(fā)重新評估公司的競爭力。
校對：王朝全
