證券時報
王軍
2025-09-15 21:48
美股第四家3萬億美元市值公司誕生。
今日晚間，美股開盤后，谷歌股價直線拉升，一度大漲超4%，創(chuàng)出歷史新高，總市值首次升破3萬億美元。受大型科技股股價走強推動，美股三大指數(shù)集體走高，標(biāo)普500指數(shù)、納指盤中均創(chuàng)出歷史新高。
華爾街分析師指出，美聯(lián)儲降息前景與科技股強勁的盈利勢頭正推動美股持續(xù)上漲，AI熱潮提供了“順風(fēng)”。但有華爾街機構(gòu)警告稱，在美聯(lián)儲本周降息之后，美國股市的創(chuàng)紀(jì)錄漲勢可能暫時失去動力。
歷史新高
北京時間9月15日晚間，美股開盤后，谷歌股價持續(xù)走強，盤初一度大漲超4%，創(chuàng)出歷史新高，截至22:30，漲幅達(dá)4.05%，總市值首次升破3萬億美元，達(dá)3.03萬億美元。
截至目前，美股總市值超3萬億美元的上市公司擴(kuò)大至4家，分別是英偉達(dá)（4.26萬億美元）、微軟（3.8萬億美元）、蘋果（3.51萬億美元）、谷歌。
華爾街分析師指出，谷歌的云部門已成為突出的增長引擎，是其股價持續(xù)走強的核心因素。谷歌管理層此前透露，預(yù)計1060億美元待交付訂單中約有55%將在兩年內(nèi)轉(zhuǎn)化為收入，這將使該業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出清晰的收入增長軌跡。
與此同時，谷歌云業(yè)務(wù)的客戶增長也在加速，全球十大領(lǐng)先的人工智能實驗室中有九個現(xiàn)已成為其客戶，其中還包括，谷歌AI項目的競爭對手，例如OpenAI。這一定位鞏固了谷歌云作為AI關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施提供商的地位，市場正在消化其長期影響。
另外，谷歌此前在美國地區(qū)法院對其反壟斷訴訟的裁決中避免了業(yè)務(wù)拆分，市場信心得到提振，也是推動其股價持續(xù)大漲的原因之一。
美股其他大型科技股亦多數(shù)走強，特斯拉大漲超5%，亞馬遜漲超1%，微軟、蘋果、Meta均小幅上漲。
受此推動，美股三大指數(shù)集體走高，截至北京時間22:30，納指漲0.66%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.45%，道指漲0.2%。
美股無人機概念股普漲，Joby Aviation漲超5%，Archer Aviation漲超4%，億航智能漲超3%。消息面上，特朗普政府此前宣布啟動一項新的試點項目，以加速“空中出租車”的部署。
中國資產(chǎn)亦全線走強，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲近1%，三倍做多富時中國ETF、兩倍做多中國ETF漲超2%。熱門中概股多數(shù)上漲，小馬智行、大全新能源大漲超7%，理想汽車、嗶哩嗶哩、文遠(yuǎn)知行漲超5%，小鵬汽車、蔚來汽車漲超3%，阿里巴巴、騰訊音樂、百濟(jì)神州漲超2%。
美股的兩大主線
有分析指出，從美股市場近期的走勢來看，美聯(lián)儲降息路徑以及AI投資熱潮是華爾街交易的兩大主線。
美聯(lián)儲將在9月16日—17日召開利率會議，市場普遍預(yù)計決策者本次會議至少會降息25個基點，甚至不排除降息50個基點的可能。
Roundhill Financial首席執(zhí)行官Dave Mazza表示，雖然美國通脹數(shù)據(jù)回升可能重新引發(fā)市場對關(guān)稅政策的擔(dān)憂情緒，但這還不足以扼殺積極情緒。美聯(lián)儲降息的高概率和強勁盈利正推動美國股市上漲，AI熱潮提供了順風(fēng)。
華爾街分析師正快速上調(diào)美股盈利預(yù)期，這一趨勢凸顯了投資者對美國企業(yè)增長引擎的信心，這也支撐了美股市場持續(xù)走強。
據(jù)彭博智庫數(shù)據(jù)，自今年7月觸底以來，標(biāo)普500指數(shù)的2026年盈利預(yù)期已連續(xù)九周攀升，目前已達(dá)到295美元/股的預(yù)期，與今年4月底水平一致。
華爾街分析師信心增強源于美股上市公司今年第二季度利潤增長11%，是季前預(yù)期的三倍多，消費者展現(xiàn)出韌性，AI支出持續(xù)增長。因此，未來三個季度的盈利預(yù)期均在上升。
德意志銀行、巴克萊等機構(gòu)的策略師本月紛紛上調(diào)了對標(biāo)普500指數(shù)的年終目標(biāo)，理由是企業(yè)盈利強勁以及AI熱潮帶來的提振。
Miller Tabak分析師Matt Maley表示，關(guān)稅問題不再是投資者最關(guān)注的焦點了。然而，下一個財報季到來時，可能會再次成為焦點。關(guān)稅影響原本就是下半年，因此投資者將在10月再次關(guān)注公司對此問題的表態(tài)。
但有華爾街機構(gòu)警告稱，短期來看，美股漲勢或?qū)簳r熄火。摩根士丹利的邁克爾·威爾遜表示，短期風(fēng)險集中在疲軟的滯后勞動力數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲反應(yīng)之間的矛盾，后者可能無法滿足市場對“快速行動”的需求。
但他仍建議投資者逢低買入，并預(yù)計，在最樂觀情境下，標(biāo)普500指數(shù)到2026年中可能再漲9%，達(dá)到7200點。
Mislav Matejka領(lǐng)導(dǎo)的摩根大通分析師團(tuán)隊表示：“一旦美聯(lián)儲的寬松周期重啟，美股可能會短暫轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎，計入更多下行風(fēng)險，從而對當(dāng)前潛在的自滿情緒重新定價。”
奧本海默資產(chǎn)管理首席投資策略師John Stoltzfus也表示，只要美國經(jīng)濟(jì)基本面保持韌性，美聯(lián)儲降息后的股市下跌幅度和持續(xù)時間都可能是有限的。
責(zé)編：楊喻程
上版：汪云鵬
校對：李凌鋒
