北證資訊
梁秋燕
2025-08-22 23:37
AI算力芯片國產(chǎn)替代市場空間廣闊。
8月22日，A股市場震蕩走強。截至收盤，滬指大漲1.45%，站穩(wěn)3800點，收報3825.76點；深成指上漲2.07%；創(chuàng)業(yè)板指上漲3.36%；科創(chuàng)50指數(shù)暴漲8.59%，創(chuàng)下年內(nèi)最大漲幅。全市場2802只個股上漲，2393只個股下跌。市場成交25788.42億元，較昨日放量約1185億元，連續(xù)8個交易日突破2萬億元，創(chuàng)歷史紀錄。
盤面上，半導(dǎo)體芯片板塊全線爆發(fā)，寒武紀-U、盛美上海等多股漲停，中芯國際大漲14.19%；券商板塊沖高，光大證券、信達證券漲停，廣發(fā)證券大漲7.27%；云游戲、教育等方向拉升；養(yǎng)殖業(yè)、銀行、鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品加工等板塊逆勢下跌。
華西證券指出，A股市場正處于一輪由制度改革、資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換共同驅(qū)動的中長期“慢牛”新起點。供給側(cè)治理亂象、遏制惡性競爭，疊加需求側(cè)政策持續(xù)加碼，正在有效扭轉(zhuǎn)市場對長期通縮和企業(yè)盈利塌陷的悲觀預(yù)期。“慢?！钡暮较?qū)⑴c國家戰(zhàn)略高度同頻，聚焦新動能、新技術(shù)，輔之以部分大金融、新消費。
稀土產(chǎn)業(yè)迎來重磅新規(guī)！
8月22日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、自然資源部聯(lián)合發(fā)布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）。暫行辦法指出，國家對稀土開采（含稀土礦產(chǎn)品等）和對通過開采、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產(chǎn)品（含獨居石精礦）的冶煉分離實行總量調(diào)控管理。
《暫行辦法》規(guī)定，工業(yè)和信息化部會同自然資源部、國家發(fā)展改革委研究擬定年度稀土開采和稀土冶煉分離總量控制指標(biāo)，報國務(wù)院批準(zhǔn)。工業(yè)和信息化部會同自然資源部細化分解總量控制指標(biāo)，下達稀土開采企業(yè)和稀土冶煉分離企業(yè)，并通報有關(guān)省級人民政府工業(yè)和信息化、自然資源主管部門。
《暫行辦法》明確，稀土生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在總量控制指標(biāo)范圍內(nèi)從事稀土開采和稀土冶煉分離。稀土生產(chǎn)企業(yè)由工業(yè)和信息化部會同自然資源部確定。除依據(jù)前款確定的企業(yè)外，其他組織、個人不得從事稀土開采和稀土冶煉分離。稀土生產(chǎn)企業(yè)對本企業(yè)總量控制指標(biāo)執(zhí)行情況負責(zé)。
《暫行辦法》要求，稀土生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立稀土產(chǎn)品流向記錄制度，如實記錄稀土產(chǎn)品流向信息，并于每月10日前將上月度稀土產(chǎn)品流向信息錄入工業(yè)和信息化部會同有關(guān)部門建立的稀土產(chǎn)品追溯信息系統(tǒng)。
市場上，稀土正在經(jīng)歷新一輪的“漲價潮”，輕稀土主要品種8月以來平均上漲超過10萬元/噸。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至8月21日，氧化鐠報價65.75萬元/噸，相比月初上漲11萬元/噸；氧化釹報價65.75萬元/噸，相比月初上漲11.5萬元/噸；金屬鐠釹報價76.75萬元/噸，相比月初上漲12.5萬元/噸；氧化鐠釹報價63.15萬元/噸，相比月初上漲10.3萬元/噸。
中信建投表示，下游補庫預(yù)期下，稀土價格易漲難跌，參考過往出口管制金屬走勢，海外高價往往帶動國內(nèi)價格上漲，企業(yè)利潤增厚，板塊迎來估值+利潤雙擊。
科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)最大單日漲幅
8月22日，科創(chuàng)50指數(shù)大漲8.59%，創(chuàng)下年內(nèi)最大漲幅。成份股中，寒武紀-U、海光信息、盛美上海等股漲停；中芯國際大漲14.19%；另有金山辦公、瀾起科技、芯原股份、龍芯中科、滬硅產(chǎn)業(yè)等多股漲逾7%。其中，寒武紀-U午后漲停，市值暴增866.82億元，直接超越中芯國際，榮登科創(chuàng)板市值榜首。
科創(chuàng)50指數(shù)爆發(fā)，主要由AI芯片概念股行情推動。消息面上，DeepSeek官方微信號發(fā)布《DeepSeek-V3.1發(fā)布，邁向Agent時代的第一步》。DeepSeek在留言部分提到，“UE8M0 FP8是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計”，一舉點燃A股半導(dǎo)體芯片炒作行情。
中信證券此前表示，當(dāng)前半導(dǎo)體周期仍處于上行通道，其中AI持續(xù)強勁，泛工業(yè)接棒消費電子也進入復(fù)蘇階段。未來，AI仍將是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向上成長的最大驅(qū)動力，一方面云端AI需求持續(xù)，另一方面終端AI應(yīng)用有望加速落地，中國半導(dǎo)體廠商在后續(xù)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的受益程度有望顯著提升。
中原證券指出，英偉達主導(dǎo)全球高端AI算力芯片市場，國產(chǎn)AI算力芯片自主可控需求仍然迫切，國產(chǎn)替代市場空間廣闊，國產(chǎn)芯片廠商有望加速發(fā)展，并持續(xù)提升市場份額，建議關(guān)注國產(chǎn)AI算力芯片產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
這些成份股實現(xiàn)盈利
證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理了上半年實現(xiàn)盈利的科創(chuàng)50指數(shù)成份股，共計19只。以半年報或預(yù)告中值統(tǒng)計，中芯國際、九號公司-WD、海光信息、瀾起科技凈利潤規(guī)模在10億元以上，依次為22.94億元、12.42億元、12.01億元、11.5億元。
數(shù)據(jù)顯示，第二季度，中芯國際歸母凈利潤為1.32億美元，較第一季度的1.88億美元下降29.5%。中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍曾表示，廠務(wù)在年度維修時出現(xiàn)突發(fā)情況，預(yù)計影響延續(xù)到未來4~5個月。二季度歸母凈利潤下降，或與此有關(guān)。從產(chǎn)能方面看，第二季度，中芯國際的產(chǎn)能利用率達92.5%，直到10月的訂單都明顯高于產(chǎn)能。
從凈利潤變動看，思特威-W、九號公司-WD、恒玄科技實現(xiàn)翻倍，同比增幅依次為164.93%、108.45%、106.45%；瀾起科技、晶合集成、盛美上海凈利潤同比增幅也在50%以上。
思特威-W上半年實現(xiàn)營收37.86億元，同比增長54.11%；歸母凈利潤3.97億元，同比翻倍增長。公司在智能手機領(lǐng)域、智慧安防領(lǐng)域、汽車電子領(lǐng)域收入規(guī)模均大幅增長，盈利能力得到有效改善，凈利潤顯著提升。
