證券時報網
鄭灶金
2025-07-29 08:44
三星電子迎來重大利好！
7月28日，韓國芯片巨頭三星電子股價直線飆升，大漲超6%。消息面上，三星電子與特斯拉簽署價值165億美元（約合人民幣1200億元）的芯片制造協(xié)議。特斯拉CEO馬斯克稱，三星德州工廠將專門制造特斯拉AI6芯片，并指出“165億美元僅是最低金額”。28日美股盤前，特斯拉漲超1.5%。
有分析認為，這筆重大訂單可能成為三星代工業(yè)務復蘇的關鍵轉折點。分析師預計，這份涵蓋2025—2033年的165億美元合同可使三星代工銷售額每年增長10%。
馬斯克重磅官宣
當?shù)貢r間7月28日，三星電子發(fā)布公告稱，與一家大型跨國公司達成一項價值165億美元的芯片供應協(xié)議，合同期至2033年底。
這一消息瞬間引發(fā)全球半導體行業(yè)的高度關注。受此影響，三星電子股價直線拉升，截至韓股收盤，漲幅達6.83%，報70400韓元/股，為去年9月以來最高水平。這一表現(xiàn)直接帶動韓國股市走強，韓國綜合指數(shù)收漲0.42%。
但三星電子的公告并未透露其客戶具體是哪家公司，僅表示，應客戶要求，該交易的相關細節(jié)（包括與它簽署交易的公司的名稱）將在2033年底之前披露。
但有多位知情人士向媒體透露，這筆交易的客戶是特斯拉。
隨后，馬斯克便迫不及待地揭開了這一懸念：與三星電子簽下這一大單的正是特斯拉。
他在社交平臺上發(fā)布了多條帖文，公布了這一重大合作的戰(zhàn)略布局。
馬斯克寫道：“特斯拉已與三星電子簽署了一項芯片采購協(xié)議，三星在美國得克薩斯州新建的巨型工廠將專門用于生產特斯拉的下一代AI6芯片。其戰(zhàn)略重要性毋庸置疑。”
馬斯克指出：“三星已經同意讓特斯拉協(xié)助最大限度地提高制造效率。這是一個關鍵時刻，因為我會親自督促，加快進度。而且晶圓廠離我家不遠，很方便。”
馬斯克還透露，165億美元僅是這筆交易中的最低金額，實際產出很可能將高出數(shù)倍。這意味著，這份合作的實際價值或遠超當前披露的數(shù)字。
在此之前，三星電子與特斯拉一直有進行芯片領域的合作，其領域主要集中在車用芯片設計與代工制造方面，尤其是在自動駕駛汽車相關的人工智能（AI）處理芯片開發(fā)方面。
有分析指出，與三星電子簽訂芯片大訂單的背后，實際上是馬斯克更為宏大的商業(yè)愿景。馬斯克此前將AI的進步形容為“超音速海嘯”，認為算力是AI發(fā)展的“入場券”。有消息稱，馬斯克旗下的人工智能公司xAI正在推進高達120億美元的債務融資，主要用于采購芯片和建設數(shù)據(jù)中心。
在當?shù)貢r間7月27日舉辦的“X Takeover”特斯拉粉絲活動中，馬斯克明確表示，如果特斯拉能夠在人形機器人“擎天柱”（Optimus）和自動駕駛（Robotaxi）領域成功執(zhí)行其藍圖，公司估值有望達到25萬億至30萬億美元。
三星的重大利好
對于三星電子而言，這筆重大交易無疑是“救命稻草”。分析指出，三星電子將于周四公布財報，預計第二季度利潤將同比下滑超過一半。
在AI芯片的競爭中，三星電子正面臨巨大壓力。在高帶寬內存(HBM)芯片領域，三星電子明顯落后于臺積電、SK海力士等競爭對手，這也嚴重影響了其利潤和股價表現(xiàn)。
三星電子正在努力應對關鍵客戶轉向臺積電購買先進芯片的問題。目前，蘋果、英偉達、高通等眾多科技巨頭都已成為臺積電的客戶。
據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，臺積電在今年第一季度占據(jù)全球代工市場67.6%的主導份額。三星的市場份額則從前一季度的8.1%滑落至7.7%。
因此，有分析認為，特斯拉的這份大單為三星電子提供了在AI芯片制造領域重新證明自己的重要機會，也可能成為該公司代工業(yè)務復蘇的關鍵轉折點。
Kiwoom Securities分析師Pak Yuak表示，這筆最新的大單將有助于減少三星代工業(yè)務的虧損，估計今年三星代工業(yè)務上半年的虧損將超過5萬億韓元（約合36.3億美元）。
彭博智庫分析師Masahiro Wakasugi和Takumi Okano表示，這份與大型全球企業(yè)的合同意味著三星代工業(yè)務2納米芯片生產的復蘇。
分析師預計，這份涵蓋2025—2033年的165億美元合同可使三星代工銷售額每年增長10%，同時有望帶動其他無廠芯片公司簽署新合同。
另外，三星電子與特斯拉的這筆交易對韓國來說也意義重大。因為韓國正在尋求與美國在芯片和造船領域建立合作伙伴關系。目前韓國正在為達成一項貿易協(xié)議做最后的努力，以消除或降低美國可能征收的25%的關稅。
不過，目前尚不清楚該訂單將如何影響三星在得克薩斯州新工廠的投產計劃。由于三星電子難以贏得大客戶，該工廠的投產計劃已被推遲。
BNK Investment & Securities的分析師Lee Min-hee表示，三星正在努力提高其最新的2納米技術的產量，不過最新的代工訂單不太可能涉及這項尖端技術。
責編：戰(zhàn)術恒
排版：汪云鵬
校對：廖勝超
