證券時報網(wǎng)
李志強
2025-07-22 14:18
公募行業(yè)再傳重磅知名基金經(jīng)理大消息。
7月22日，招商基金公告，翟相棟所管的招商優(yōu)勢企業(yè)，增聘陸文凱共同管理。
近段時間，行業(yè)內傳出翟相棟或將離任的消息。從過往情況來看，增聘基金經(jīng)理之后往往會伴隨卸任或離職等相關人事變動。
招商基金回應，基金經(jīng)理變更是公司基于整體投研團隊長遠規(guī)劃、資源的高效優(yōu)化配置及產(chǎn)品管理的切實需求做出的正常調整。
翟相棟唯一在管基金，增聘基金經(jīng)理
近日，關于知名基金經(jīng)理翟相棟或將離任的消息在業(yè)內傳開。如今，他在管的唯一一只基金迎來新的基金經(jīng)理共同管理。
7月22日，招商基金公告，增聘陸文凱為招商優(yōu)勢企業(yè)的基金經(jīng)理，與翟相棟共同管理該基金。
談及增聘基金經(jīng)理陸文凱的原因，招商基金稱，此次增聘旨在進一步優(yōu)化基金管理框架，提升基金運作的專業(yè)性和競爭力，以更好地適應復雜多變的市場環(huán)境。
公開資料顯示，增聘基金經(jīng)理陸文凱現(xiàn)任招商基金投資管理四部資深專業(yè)副總監(jiān)，在權益基金管理領域深耕多年，積累了豐富的經(jīng)驗。目前，他還兼任招商瑞利靈活配置（LOF）、招商遠見回報三年定期開放混合等4只主動權益基金的基金經(jīng)理。
據(jù)了解，陸文凱以均值回歸思維為核心邏輯，基于成長股周期波動特征，力爭于周期與估值底部布局。歷史持倉行業(yè)覆蓋TMT、國防軍工、公共事業(yè)、食品飲料等。
其在管基金最新披露的二季報顯示，陸文凱基本延續(xù)一季度以來的配置策略，在市場波動中進行小幅調整，對報告期內實現(xiàn)一定漲幅的軍工股進行獲利了結。在市場整體對于經(jīng)濟政策落地與復蘇力度信心略有不足時，增加了部分消費與資源龍頭的配置。
接手該基金后，陸文凱將秉持以估值和成長性為核心理念，采取逆向投資策略，在充分評估市場風險與收益的基礎上，把握投資機會。同時，他將確保投資策略的延續(xù)性，力求為基金持有人帶來較好持有體驗。
成長風格新銳選手
翟相棟是一位成長風格選手，擁有多年TMT研究經(jīng)驗，同時固收投資研究經(jīng)歷讓他對于宏觀分析也多有涉獵，而其扎實的功底練就敏銳的市場嗅覺和精準的投資節(jié)奏，轉任基金經(jīng)理不久便初露鋒芒。
在投資上，翟相棟秉持“獲得較高投資收益”的高賠率配置策略，自上而下判斷宏觀環(huán)境和政策導向，重點挖掘由預期和業(yè)績驅動的成長行業(yè)；同時自下而上以長期視角嚴格篩選具備高成長潛力的企業(yè)，綜合評估基本面變化和個股性價比。歷史持倉行業(yè)主要集中在TMT行業(yè)，兼有國防軍工、消費布局。
最讓人稱道的是，在他管理招商優(yōu)勢企業(yè)三年時間里，經(jīng)歷了兩年多熊市，但他依靠突出的行業(yè)輪動和靈活操作逆風翻盤，2023年—2024年兩個完整年度均實現(xiàn)25%～30%的收益，任職回報達到112.52%，年化回報達到26.39%，也因此獲得了廣泛的市場關注。
由他管理的招商優(yōu)勢企業(yè)也實現(xiàn)完美逆襲。在翟相棟接手之初，該基金還是規(guī)模不到4000萬元的迷你基金，自他管理以來規(guī)模一路激增，從2022年末時的3.4億元，到2023年末已達到47.94億元，2024年末更是成功突破百億元大關。
招商優(yōu)勢企業(yè)最新二季報顯示，二季度期間，翟相棟對港股倉位階段性漲幅較大、上行賠率不足的部分公司進行大比例獲利了結，并逢低大比例加倉底部的幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺公司。A股倉位仍然主要布局在AI應用方向，但在組合層面進行了更加分散的配置。
整體來看，翟相棟與陸文凱同為成長風格，歷史持倉行業(yè)偏好有一定重合，陸文凱行業(yè)個股配置更均衡分散。
值得一提的是，近年來，公募行業(yè)“去明星化”趨勢明顯，基金公司更注重平臺型、團隊制的投研體系建設，以有效應對人員流動，尤其是核心投研人才流失對公司的投研造成負面影響。
