6月30日,紫金礦業(yè)(2899.HK)發(fā)布公告稱,全資子公司擬以12億美元收購哈薩克斯坦Raygorodok金礦項(xiàng)目。
公告中提到,紫金礦業(yè)全資子公司紫金黃金國際有限公司(以下簡稱“紫金黃金國際”)、紫金黃金國際在新加坡的全資子公司金哈(新加坡)礦業(yè)有限公司(以下簡稱“金哈礦業(yè)”)于北京時(shí)間6月29日與Cantech S.à.r.l(以下簡稱Cantech)簽署協(xié)議,金哈礦業(yè)擬通過收購Cantech持有的RG Gold LLP(以下簡稱RGG)和RG Processing LLP(以下簡稱RGP)100%權(quán)益(RGG和RGP以下合稱目標(biāo)公司),獲得哈薩克斯坦Raygorodok金礦(以下簡稱RG金礦)項(xiàng)目100%權(quán)益。
紫金礦業(yè)表示,本次交易以2025年9月30日為基準(zhǔn)日,收購對價(jià)按目標(biāo)公司于基準(zhǔn)日“無現(xiàn)金、無負(fù)債”原則厘定為12億美元,具體所需支付的收購對價(jià),由交易各方根據(jù)基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)報(bào)表中現(xiàn)金、運(yùn)營資金及有息負(fù)債等情況據(jù)實(shí)調(diào)整。本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,亦不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
Cantech股東為哈薩克斯坦最大股權(quán)投資公司之一Verny Capital管理并擔(dān)任投資顧問的V Group International S.A(持股65%)和一家專注于礦業(yè)和資源投資的美國私募股權(quán)公司Resource Capital Funds旗下的RCF VII–RG Gold S.a.r.l(持股35%)。
RGG和RGP均注冊于哈薩克斯坦,RG金礦項(xiàng)目由RGG持有的礦山資產(chǎn)和RGP持有的選廠資產(chǎn)組成。根據(jù)RGG和RGP的模擬合并財(cái)務(wù)報(bào)表,截至2024年末,合并資產(chǎn)總額為5.66億美元,合并負(fù)債總額為2.75億美元,合并凈資產(chǎn)為2.91億美元,2024年度實(shí)現(xiàn)銷售收入4.73億美元,凈利潤2.02億美元。
RG金礦核心礦權(quán)基于RGG在2000年6月與哈薩克斯坦工業(yè)與建設(shè)部簽署的編號(hào)486號(hào)《在阿克莫拉州布拉拜區(qū)Novodneprovka區(qū)域進(jìn)行勘探及黃金開采許可協(xié)議》及后續(xù)陸續(xù)簽署的19份補(bǔ)充協(xié)議,礦權(quán)有效期至2040年12月31日,滿足合理利用資源等條件情況下,到期前可以申請續(xù)期;項(xiàng)目另擁有6宗勘探權(quán)。RGG持有前述礦權(quán)100%權(quán)益。2022年至2024年,項(xiàng)目產(chǎn)金分別為2.0噸、5.9噸和6.0噸。2024年,項(xiàng)目礦山現(xiàn)金成本為796美元/盎司(不含堆浸)。
RG金礦位于哈薩克斯坦北部的阿克莫拉州(Akmola),包括相距2公里的北、南兩個(gè)露天采坑。保有資源量(金價(jià)2000美元/盎司):控制+推斷級(jí)別礦石量2.41億噸,金平均品位1.01克/噸,金金屬量242.1噸。RG金礦原規(guī)劃設(shè)計(jì)露采境界內(nèi)保有儲(chǔ)量(金價(jià)1750美元/盎司):礦石量9490萬噸,金平均品位1.06克/噸,金金屬量100.6噸。
RG金礦預(yù)計(jì)剩余服務(wù)年限16年(2025年至2040年),年均產(chǎn)金約5.5噸。根據(jù)紫金礦業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)初步研究,通過露采境界優(yōu)化、選礦工藝流程調(diào)整等改進(jìn)措施,項(xiàng)目采選規(guī)模有望提高至1000萬噸/年。
美銀在今年初發(fā)表的全年金屬行業(yè)的研究報(bào)告中首選黃金,其次看好鋁及銅,而最不看好的是多晶硅、焦煤及鋰。該行指,預(yù)期行業(yè)領(lǐng)先者會(huì)繼續(xù)領(lǐng)先,而落后者則會(huì)更落后。而上半年金價(jià)急升后,以及憂慮太陽能的表現(xiàn),該行在下半年最看好銅,并最看淡太陽能物料。該行首選為紫金礦業(yè)、山東黃金及中國宏橋,評級(jí)均為“買入”;紫金礦業(yè)的目標(biāo)價(jià)從19港元上調(diào)至23港元,山東黃金的目標(biāo)價(jià)從26港元上調(diào)至32港元,中國宏橋的目標(biāo)價(jià)從16港元上調(diào)至20港元。
6月30日,港股黃金股普遍走低。有分析指出,降息預(yù)期有所升溫,但市場選擇優(yōu)先交易受益經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)的工業(yè)金屬,金價(jià)相對受到抑制。但仍然看好美元信用弱化背景下的黃金中期行情。
截至發(fā)稿,紫金礦業(yè)報(bào)20.1港元,跌近2%。