證券時報網(wǎng)
聶英好
2025-07-01 17:19
證券時報記者 賀覺淵 韓忠楠
近年來，區(qū)塊鏈和分布式賬本等新興技術推動央行數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣蓬勃發(fā)展，也對各國金融監(jiān)管工作提出巨大挑戰(zhàn)。今年以來，美國和中國香港陸續(xù)推出穩(wěn)定幣相關規(guī)則，引發(fā)社會各界對穩(wěn)定幣發(fā)展與監(jiān)管的廣泛關注。
在世界經(jīng)濟論壇第十六屆新領軍者年會（以下簡稱“2025夏季達沃斯論壇”）期間，世界經(jīng)濟論壇金融服務技術與創(chuàng)新主管德魯?普羅普森（Drew Propson）接受證券時報記者專訪時表示，盡管當下關于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術對全球經(jīng)濟影響的討論難以得出確切結(jié)論，但來自加密貨幣尤其是穩(wěn)定幣對各國金融體系的影響不容忽視，各國需要將穩(wěn)定幣風險作為金融安全防范的首位。
證券時報記者：您認為當前全球金融創(chuàng)新的主要趨勢是什么？哪些領域或技術正在引領金融創(chuàng)新的方向？
德魯?普羅普森：這聽起來像是老生常談，但我認為金融創(chuàng)新的最大趨勢以及真正引領潮流的技術就是人工智能（AI），AI處于所有不同利益相關者關注的最前沿，已獲得大量技術投資。
過去一年，金融行業(yè)在AI方面的投入超過了其他行業(yè)，在全球范圍內(nèi)投入大約450億美元，并且這一數(shù)字預計以每年30%的速度迅速增長。所以，我認為AI將是未來金融創(chuàng)新的最大驅(qū)動力。
證券時報記者：金融科技已成為金融創(chuàng)新的重要領域，您如何看待中國金融科技方面的發(fā)展？
德魯?普羅普森：中國的金融科技尤其是數(shù)字支付技術非常強大，數(shù)字支付工具的普及和發(fā)展令人印象深刻。在中國，移動支付方式已經(jīng)廣泛普及，每個人都在使用支付寶或微信支付，你可以用手機完成一切支付，十分便捷流暢。
中國已被視為處于數(shù)字支付領域的前沿，很多地區(qū)不僅僅是在金融服務領域，還在更廣泛的科技創(chuàng)新領域關注中國。我相信中國會繼續(xù)保持這種發(fā)展態(tài)勢。
證券時報記者：您如何看待數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術對全球經(jīng)濟金融的影響？這些新技術存在哪些潛在風險？
德魯?普羅普森：談及數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術對全球經(jīng)濟的影響為時尚早?？梢钥吹竭@一領域正在經(jīng)歷更多的試驗和探索，相關項目也在不斷推出。我認為數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈等新興技術還會延續(xù)快速發(fā)展趨勢，我們將看到越來越多的傳統(tǒng)金融機構(gòu)參與到數(shù)字支付或數(shù)字貨幣領域。
我想強調(diào)的是，當從全球視角審視數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術所帶來的影響時，監(jiān)管環(huán)境扮演著極為重要的角色。如果我們能夠密切關注監(jiān)管環(huán)境的動態(tài)，也就掌握了一些關于未來發(fā)展方向的線索。
證券時報記者：在部分新興經(jīng)濟體國家，加密數(shù)字貨幣似乎正在取代主權貨幣。在一些國家，越來越多的居民選擇用穩(wěn)定幣代替本國貨幣。您認為穩(wěn)定幣會威脅主權貨幣嗎？新興經(jīng)濟體如何應對加密數(shù)字貨幣的沖擊？
德魯?普羅普森：來自穩(wěn)定幣的風險確實存在。無論處于何處，任何司法管轄區(qū)都有必要對穩(wěn)定幣保持高度警惕。隨著穩(wěn)定幣和加密貨幣的發(fā)展以及技術演變，政策制定者和監(jiān)管者肯定會將穩(wěn)定幣風險置于優(yōu)先位置，形成更多“公公合作”與“公私合作”至關重要。
目前，各地區(qū)有關加密貨幣和穩(wěn)定幣的監(jiān)管環(huán)境各不相同，每個司法管轄區(qū)的監(jiān)管目標也各不相同。在某些司法管轄區(qū)，消費者保護是最重要的；部分司法管轄區(qū)的重點則是刺激經(jīng)濟增長，吸引加密貨幣和穩(wěn)定幣領域等新興業(yè)務。
當我們審視穩(wěn)定幣對于一個國家的意義時，需要思考消費者真正想要什么。因為居民最終會選擇最值得信賴且成本最低的產(chǎn)品，如果主權貨幣能夠滿足居民需求自然相安無事。然而，如果居民對主權貨幣存在疑慮，或者發(fā)現(xiàn)了一種更低成本的替代產(chǎn)品卻沒有完全理解其中風險，他們使用貨幣的偏好可能會朝著另一個方向發(fā)展。所以，穩(wěn)定幣的發(fā)展取決于國家的應對方式以及自身發(fā)展目標，包括該國居民在日常使用貨幣時的偏好。
證券時報記者：隨著數(shù)字貨幣的快速發(fā)展，監(jiān)管機構(gòu)面臨著諸多挑戰(zhàn)，如反洗錢、消費者保護等。您對于建立全球數(shù)字貨幣監(jiān)管框架有哪些具體建議？
德魯?普羅普森：反洗錢、金融欺詐等是金融領域常被討論的問題。我認為建立全球數(shù)字貨幣監(jiān)管框架可以從參考反洗錢金融行動特別工作組（FATF）的指導建議開始，該組織的主要目標就是打擊洗錢和恐怖主義融資。FATF在數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)字貨幣方面已經(jīng)發(fā)布了一些指導建議，可以幫助各國監(jiān)管數(shù)字貨幣時更加謹慎。
為應對數(shù)字貨幣發(fā)展過程中的風險挑戰(zhàn)，我認為各國之間需要加強合作，前期可參考學習已經(jīng)建立起數(shù)字貨幣監(jiān)管環(huán)境的國家，并規(guī)劃自身發(fā)展方向。
證券時報記者：您認為目前人工智能在金融領域最具潛力的創(chuàng)新應用是什么？金融機構(gòu)應如何做好對人工智能的監(jiān)管工作？
德魯?普羅普森：AI的應用場景廣泛，很難確定哪個場景最有前景。截至目前，我們看到許多金融機構(gòu)通過AI簡化運營和削減成本獲得了立竿見影的收益，比如自動處理常規(guī)任務等。AI還能夠判斷數(shù)據(jù)集中是否存在異常，在金融欺詐檢測方面非常有效。我認為，通過AI滿足客戶群體需求并為他們量身定制新的產(chǎn)品和服務，這一領域?qū)⒂懈蟀l(fā)展空間。
有趣的是，人工智能的監(jiān)管與數(shù)字貨幣類似，并不是各地區(qū)、各個機構(gòu)都有相同的監(jiān)管目標——一部分人想要真正推動前沿創(chuàng)新，并愿意接受一定程度的失??；另一部分人希望謹慎對待金融風險，會采取不一樣的監(jiān)管方式。
在2025夏季達沃斯論壇期間，世界經(jīng)濟論壇舉辦了一個私人會議，從私營部門、銀行和金融科技公司聽取關于人工智能和金融服務情況。從收集的意見看，目前AI發(fā)展如此迅速，以至于各行各業(yè)的最大挑戰(zhàn)是跟上其發(fā)展步伐。因此，當下沒有一種絕對正確的方式來制定AI戰(zhàn)略。
