證券時報網(wǎng)
毛軍
2025-09-17 12:39
芯片來了！
周三早盤，芯片股突然集體爆發(fā)。A股半導(dǎo)體芯片股震蕩上揚，中芯國際盤中漲超10%，股價再創(chuàng)歷史新高。其港股亦大幅拉升。半導(dǎo)體ETF一度拉升超2%。那么，發(fā)生了什么？
SEMI報告顯示，2025年二季度全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額達(dá)到330.7億美元，同比增長24%。外圍亦傳出關(guān)于光刻機(jī)的重磅利好消息。
芯片大爆發(fā)
9月17日，光刻機(jī)指數(shù)盤中大幅上漲，漲幅超4%。成份股中，波長光電漲停，福晶科技漲9.29%，茂萊光學(xué)漲8.50%，藍(lán)英裝備漲7.01%，新萊應(yīng)材漲5.97%。
隨后，A股半導(dǎo)體芯片股震蕩上揚，中芯國際盤中漲超10%，股價再創(chuàng)歷史新高，東芯股份、華虹公司、中巨芯、利揚芯片、芯源微等跟漲。
從消息面上看，主要有以下四個原因：
一是，今早，突然有涉及光刻機(jī)的消息刷屏。這可能是光刻機(jī)和相關(guān)芯片巨頭大漲的主因。
二是，9月16日，2025騰訊全球數(shù)字生態(tài)大會于深圳召開。會上，該公司宣布全面開放自身AI落地能力與優(yōu)勢場景，全面適配主流國產(chǎn)芯片，推動AI從技術(shù)概念加速轉(zhuǎn)化為千行百業(yè)的實際應(yīng)用。
三是，據(jù)TrendForce報道，西部數(shù)據(jù)近日通知客戶將逐步提高所有HDD（機(jī)械硬盤）產(chǎn)品的價格。西部數(shù)據(jù)聲稱，其存儲產(chǎn)品組合中每種容量的需求都達(dá)到了前所未有的水平，并且該公司正在投資先進(jìn)的創(chuàng)新技術(shù)。
四是，據(jù)彭博報道，美股費城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)收漲0.32%，系連續(xù)第九個交易日上漲，創(chuàng)2017年以來最長的連續(xù)上漲。漲幅較大的公司包括安森美半導(dǎo)體、英特爾和應(yīng)用材料公司。人工智能基礎(chǔ)設(shè)施一直是2025年市場上最穩(wěn)定的贏家之一，英偉達(dá)、博通、臺積電和美光科技推動了今年芯片指數(shù)65%以上的漲幅。
行業(yè)趨勢向好
從行業(yè)發(fā)展來看，AI發(fā)展正推動先進(jìn)工藝產(chǎn)能（7nm及以下）持續(xù)擴(kuò)張，ArFi和EUV光刻機(jī)需求加劇。全球半導(dǎo)體制造行業(yè)預(yù)計從2024年底到2028年，產(chǎn)能以7%的復(fù)合年增長率增長，達(dá)到每月1110萬片晶圓。其中，先進(jìn)工藝產(chǎn)能預(yù)計從2024年的每月85萬片增長至2028年的140萬片，復(fù)合年增長率約14%。AI推理和AI集成到個人助理、VR/AR設(shè)備及人形機(jī)器人等領(lǐng)域，進(jìn)一步推動對先進(jìn)半導(dǎo)體技術(shù)的需求。
從技術(shù)進(jìn)步來看，華金證券表示，光刻機(jī)技術(shù)仍是先進(jìn)制程大規(guī)模量產(chǎn)的基石，其分辨率受光源波長、數(shù)值孔徑和工藝系數(shù)等因素影響。計算光刻技術(shù)通過軟件優(yōu)化光刻過程，提高分辨率和效率。此外，14nm以下芯片制造需依賴DUV（ArFi）及EUV光刻機(jī)，而多重曝光技術(shù)雖可延緩DUV光刻機(jī)的商業(yè)周期，但工藝復(fù)雜度和成本顯著上升，難以滿足更先進(jìn)節(jié)點需求。
愛建證券此前發(fā)布研報表示，國產(chǎn)光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈在政策支持與國家大基金的持續(xù)投入下，已取得進(jìn)展。2024年全球光刻設(shè)備市場規(guī)模達(dá)295.7億美元，預(yù)計到2029年將增長至378.1億美元，年復(fù)合增長率5.0%。EUV光刻機(jī)作為先進(jìn)制程的核心設(shè)備，目前仍由ASML壟斷。
山西證券表示，2026年底，中國12英寸晶圓廠的總月產(chǎn)能有望從2023年的217萬片（規(guī)劃產(chǎn)能）增長到超過414萬片。人工智能發(fā)展大幅提升國內(nèi)先進(jìn)制程產(chǎn)能需求。芯片生產(chǎn)線建設(shè)中，光刻機(jī)購置成本最高，達(dá)到設(shè)備總投資的21%—23%。國內(nèi)晶圓廠建設(shè)潮和AI快速發(fā)展帶動國產(chǎn)光刻機(jī)需求持續(xù)攀升。美國持續(xù)加大對華半導(dǎo)體設(shè)備出口管制，國產(chǎn)光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)有望加速崛起。
上版：王璐璐
校對：王蔚
