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曹晨
2025-09-16 10:52
2025世界儲能大會于9月16日至18日在福建省寧德市召開。
中信證券認為，把握當前儲能行業(yè)基本面的核心矛盾是儲能系統(tǒng)端價格是否能夠傳導(dǎo)材料漲價并趨勢持續(xù)，原因在于漲價本身除了回應(yīng)國內(nèi)項目經(jīng)濟性提升、業(yè)主預(yù)期收益上調(diào)外，更能印證國內(nèi)外儲能需求是否超預(yù)期、行業(yè)景氣是否持續(xù)。從各家電池廠2025年上半年業(yè)績會交流看，今年以來頭部電池廠訂單飽滿、產(chǎn)能緊缺，部分頭部廠家2026年儲能電池訂單已接近排滿。根據(jù)SMM儲能微信公眾號消息，2025年二季度澳洲、東歐等地戶儲起量率先推動50/100Ah小電芯漲價3—5分/Wh，后進入2025年三季度后280/314Ah電芯陸續(xù)漲價1—2分/Wh，且頭部廠家國內(nèi)儲能系統(tǒng)價格近期開始見底回升，國內(nèi)儲能市場有望進入價格拐點。從產(chǎn)業(yè)價值分配來看，預(yù)計電池廠及頭部系統(tǒng)集成商將率先獲得增量收益，2025年國內(nèi)儲能業(yè)務(wù)有望逐漸擺脫過去“不賺錢”的局面，盈利進入修復(fù)通道。
愛建證券認為，1）儲能功能多元化，碳中和背景下，電化學(xué)儲能前景廣闊。儲能是解決電力供需時空矛盾的利器，當前儲能最重要的下游應(yīng)用場景之一是光伏配儲，以提升可再生能源消納能力。按實際的應(yīng)用場景看，儲能分為戶儲、工商儲、大儲，三類場景儲能所實現(xiàn)的功能有所差異。2）中國工商儲及出海仍有較大成長空間，AI+儲能成為新增長極。為實現(xiàn)2050年全球能源系統(tǒng)凈零排放，全球風(fēng)光裝機容量還將增長14倍，帶動儲能需求達到4000+GW。從全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的角度看，儲能需求的增長是可再生能源滲透率提升、傳統(tǒng)能源系統(tǒng)重構(gòu)、區(qū)域能源安全博弈共同作用的結(jié)果。中美歐市場主導(dǎo)全球儲能市場發(fā)展，新興市場發(fā)展?jié)摿Υ?，預(yù)計2025—2027年全球儲能新增裝機量將持續(xù)增長。
