證券時報
王軍
2025-09-13 11:41
滬指再創(chuàng)10年新高，科技股重回C位。
本周，A股整體小幅上攻，上證指數(shù)一度逼近3900點，再創(chuàng)10年新高，深證成指也一度沖上13000點，創(chuàng)3年多新高，創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、中證500等指數(shù)也均創(chuàng)出多年新高。全周成交11.63萬億元，連續(xù)第5周成交超10萬億元。
市場經(jīng)過調(diào)整后，融資客加大買入力度，全周融資凈買入逾523億元，環(huán)比上周增長超1倍，連續(xù)12周凈買入超百億元，融資余額達2.32萬億元，再創(chuàng)歷史新高。電力設(shè)備、電子兩行業(yè)均獲得逾百億元融資凈買入，通信、計算機也都獲得超40億元凈買入，有色金屬、機械設(shè)備、非銀金融則獲得超30億元凈買入。交通運輸遭融資凈賣出逾12億元，食品飲料、銀行、建筑裝飾等也被凈賣出超億元。
另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，電子行業(yè)本周獲得逾693億元巨額主力資金凈流入，機械設(shè)備獲得逾284億元凈流入，計算機、汽車、通信、有色金屬等七行業(yè)也獲得超百億元凈流入，輕工制造則連續(xù)11個交易日獲得凈流入。僅銀行、綜合兩個行業(yè)本周遭主力資金凈流出15.62億元和2.67億元。
熱點方面，經(jīng)過短暫調(diào)整之后，科技股重回市場C位。芯片概念股領(lǐng)漲，存儲芯片板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高，汽車芯片、MCU芯片、先進封裝等板塊也紛紛強勢上攻。
淳中科技(603516)連續(xù)4日漲停，股價創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)，下同），圣暉集成8日4漲停，同樣創(chuàng)歷史新高，深圳新星亦4日2漲停。
消息面，據(jù)CFM閃存市場最新報告，預(yù)計包括中國企業(yè)在內(nèi)的各大原廠四季度存儲芯片將迎來價格普漲行情，為明年春季行情走勢奠定基調(diào)。
由于行業(yè)的高景氣度，相關(guān)上市公司訂單猛增。如芯原股份本周五公告，截至2025年第二季度末，在手訂單金額為30.25億元，創(chuàng)歷史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新簽訂單12.05億元，較去年第三季度全期大幅增長85.88%，新簽訂單已創(chuàng)歷史新高，其中AI算力相關(guān)的訂單占比約64%。
機器人產(chǎn)業(yè)鏈也全線走強，電機制造、人形機器人、減速器、特斯拉概念等多個細分板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高。僅因子公司間接微量持股宇樹科技而搭上人形機器人概念的首開股份(600376)8日7漲停，臥龍新能5日3漲停，東山精密6日3漲停，上海滬工、均勝電子、橫河精密等近日亦多次漲停。
人形機器人商業(yè)化加速落地，繼智元、優(yōu)必選先后拿下涉及具身人形智能機器人的訂單后，9月11日，深圳慧智物聯(lián)與智平方達成半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域的首個具身智能戰(zhàn)略合作，本次合作訂單金額接近5億元。
宏潤建設(shè)本周在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，參股戰(zhàn)略投資矩陣超智，后續(xù)將共同出資成立合資公司，專注于人形機器人研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化應(yīng)用。矩陣超智于今年7月的上海世界人工智能大會發(fā)布了自主研發(fā)的Matrix-1人形機器人，已經(jīng)有產(chǎn)品落地，且有訂單在手。
IDC預(yù)測，2025年中國人形機器人商用銷售出貨量約5000臺，2030年將增至近6萬臺，年復(fù)合增長率超95%。
此外，人工智能、數(shù)據(jù)中心、光通信、專精特新等科技相關(guān)板塊均大幅走強，新炬網(wǎng)絡(luò)、科華數(shù)據(jù)、通鼎互聯(lián)、必得科技等連續(xù)漲停個股層出不窮。
展望后市，華安證券認為，9月初至今，A股呈V型走勢，本輪趨勢性上漲行情的中長期邏輯依舊堅韌。堅守強勢主線無需高低切，繼續(xù)聚焦彈性成長科技和業(yè)績支撐方向配置思路上，繼續(xù)堅定強勢主線的核心地位。趨勢性上漲行情中，首重彈性，一是成長科技股具備天然高彈性，二是有業(yè)績支撐的板塊容易凝聚資金共識，三是關(guān)注有催化劑的板塊。
