證券時報網(wǎng)
鐘恬
2025-09-13 20:46
9月12日晚間奧特維(688516)公告，基于公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，為了進(jìn)一步加強(qiáng)與控股子公司無錫松瓷機(jī)電有限公司（下稱“松瓷機(jī)電”）的協(xié)同效應(yīng)以及提高公司經(jīng)營決策效率、增加上市公司盈利能力，降低管理成本與控制風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)公司整體資源的優(yōu)化配置。經(jīng)各方協(xié)商確定，公司擬使用1.44億元，收購松瓷機(jī)電之少數(shù)股東吳偉忠、陳耀民、蔡志方、上饒市長鑫叁號企業(yè)管理中心（有限合伙）合計持有的松瓷機(jī)電8.99%股權(quán)。
本次交易完成后，上市公司對松瓷機(jī)電的直接持股比例將由73.84%增加至82.83%，公司合并報表范圍未發(fā)生變化。
松瓷機(jī)電成立于2017年，經(jīng)營范圍包括機(jī)電設(shè)備的研究、銷售；新能源技術(shù)研究；光伏技術(shù)研究；工業(yè)自動化控制系統(tǒng)裝置、電子控制組件的研發(fā)、銷售；半導(dǎo)體材料及微電子產(chǎn)品的研究、銷售及技術(shù)服務(wù)。
2024年及2025年1月至6月，該公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.14億元、4.07億元；凈利潤2.37億元、1929.15萬元。
對于本次交易定價的情況，奧特維表示，本次交易價格綜合標(biāo)的公司現(xiàn)階段的業(yè)務(wù)財務(wù)狀況、發(fā)展前景及未來盈利能力，參考同行業(yè)可比公司整體估值的基礎(chǔ)上，遵循公平合理的定價原則，友好協(xié)商確定本次交易對價。經(jīng)協(xié)商，松瓷機(jī)電全部股東權(quán)益價值16億元。
標(biāo)的公司2024年度審計報告顯示，標(biāo)的公司2024年凈利潤為2.37億元，標(biāo)的股權(quán)本次交易作價對應(yīng)的市盈率（PE）為6.75倍。此外，受行業(yè)周期性波動影響，2025年上半年標(biāo)的公司因下游企業(yè)驗(yàn)收進(jìn)度階段性放緩業(yè)績有所下降，考慮到截至2025年6月30日松瓷機(jī)電在手訂單規(guī)模近30億元，可為松瓷機(jī)電未來業(yè)務(wù)收入及凈利潤提供保障；結(jié)合標(biāo)的公司在手訂單預(yù)計在未來年度可實(shí)現(xiàn)的凈利潤水平，標(biāo)的股權(quán)本次交易作價對應(yīng)的PE仍符合市場估值水平。
近年來，松瓷機(jī)電憑借技術(shù)、性能較為先進(jìn)的單晶爐產(chǎn)品得到天合光能、晶科能源、晶澳太陽能等光伏行業(yè)知名客戶認(rèn)可，市場地位上升較快；同時，2024年度標(biāo)的公司半導(dǎo)體硅部件單晶爐已出口海外知名客戶，并成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，在單晶爐表現(xiàn)出較高的市場競爭力和產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)勢。隨著供給側(cè)改革推進(jìn)與行業(yè)自律“反內(nèi)卷”，光伏行業(yè)落后產(chǎn)能正加速出清，行業(yè)供給格局有望逐步改善，有利于標(biāo)的公司長期經(jīng)營發(fā)展。
綜上所述，交易價格公允，符合相關(guān)法律法規(guī)等規(guī)定，不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。
奧特維稱，本次交易完成后，一方面，有助于提升公司對控股子公司松瓷機(jī)電的管理和決策效率，提升公司整體運(yùn)營效率；另一方面，有利于公司強(qiáng)化對單晶爐業(yè)務(wù)板塊日常運(yùn)營及戰(zhàn)略規(guī)劃的控制力，拓展產(chǎn)品品類，提升公司在碳化硅、半導(dǎo)體單晶爐等業(yè)務(wù)領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的市場競爭力，并進(jìn)一步優(yōu)化公司整體資源配置，推動各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展，增強(qiáng)盈利能力。本次交易有助于公司總體經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，符合公司長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃與股東利益最大化原則。
本次交易前，松瓷機(jī)電已是公司控股子公司。本次交易完成后，公司持有松瓷機(jī)電的股份比例進(jìn)一步上升至82.83%，公司的控制權(quán)將進(jìn)一步加強(qiáng)。本次股權(quán)收購不會導(dǎo)致公司合并報表范圍發(fā)生變化。本次收購事宜不影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不存在損害公司及全體股東利益的情形。
