一場自2016年發(fā)起的跨國并購,最終以放棄告終。
上海電力(600021)今日(9月9日)晚間公告,公司董事會通過《關(guān)于終止并核銷巴基斯坦KE公司股權(quán)收購事項(xiàng)的議案》,決定終止巴基斯坦KE公司股權(quán)收購。
據(jù)公告,上海電力原擬以現(xiàn)金方式收購KES能源公司持有的KE公司66.40%股權(quán)(183.36億股),支付對價17.70億美元,另可視標(biāo)的公司經(jīng)營情況給予不超過0.27億美元獎勵金,該交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,但不涉及發(fā)行股份、不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重組上市,亦不改變公司控股股東及實(shí)際控制人。
回溯交易推進(jìn)歷程,自2016年起,上海電力及相關(guān)方持續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)工作,先后取得國家發(fā)改委項(xiàng)目信息報(bào)告確認(rèn)函、國家電投同意及估值備案、KE公司董事會批準(zhǔn)、巴基斯坦競爭委員會批準(zhǔn)、商務(wù)部及國家發(fā)改委批準(zhǔn)等多項(xiàng)進(jìn)展,還簽署帶交割先決條件的《股份買賣協(xié)議》,并多次披露交易進(jìn)展及風(fēng)險(xiǎn)提示。
但2018年7月巴基斯坦國家電力監(jiān)管局公布新多年電價機(jī)制,大幅降低KE公司盈利水平及股權(quán)價值,雙方曾協(xié)商重新估值調(diào)整價格,2019年上海電力提交更新版非約束性報(bào)價未獲接受,后續(xù)雖持續(xù)跟蹤及補(bǔ)充盡調(diào),交易對方始終未能達(dá)成交割先決條件,且巴基斯坦?fàn)I商環(huán)境變化使交易不再符合公司國際化發(fā)展方向。
為維護(hù)公司及全體股東利益,上海電力依據(jù)《股份買賣協(xié)議》相關(guān)條款決定終止交易。上海電力表示,本次交易終止未對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響,不存在損害公司及中小股東利益的情形。
當(dāng)時,上海電力內(nèi)部人士預(yù)計(jì)該收購最快將于2017年完成交割。
根據(jù)2016年披露的信息,KE公司成立于1913年,擁有百年歷史,是巴基斯坦的上市公司。在上海電力完成對其收購前,迪拜阿布拉吉集團(tuán)是KE公司的實(shí)際控制人。
KE公司是卡拉奇市及其毗鄰地區(qū)的主要電力供應(yīng)商,是巴基斯坦唯一一家從事發(fā)、輸、配、售電及電力服務(wù)的縱向一體化業(yè)務(wù)的電力公司。該公司運(yùn)營五座發(fā)電廠,總裝機(jī)容量達(dá)到224.3萬千瓦,約占巴基斯坦總裝機(jī)容量的10%。
此外,KE公司還擁有69個輸變電站和21817座各類配電站。其服務(wù)的用戶有250萬戶,覆蓋面積達(dá)6500平方公里,2015年的最高供電負(fù)荷約320萬千瓦。
除了決定終止收購KE公司,上海電力董事會通過了兩項(xiàng)投資,其一為上電綠能奉賢1號海上光伏項(xiàng)目投資決策,該項(xiàng)目位于上海市奉賢區(qū)海域,是上海市第一批海上光伏試點(diǎn)項(xiàng)目,裝機(jī)規(guī)模50萬千瓦,由公司全資子公司上海電力綠色能源有限公司負(fù)責(zé)實(shí)施,動態(tài)含稅總投資不高于37.8億元,資金來源為資本金(占計(jì)劃總投資20%)及貸款(占80%);其二為新疆臻元黑龍江牡丹江40萬千瓦風(fēng)電項(xiàng)目投資決策,項(xiàng)目由公司全資子公司新疆臻元新能源有限責(zé)任公司建設(shè),動態(tài)含稅總投資不高于22.61億元,資本金占比同樣為20%,剩余資金以貸款解決。
上海電力近期股價大漲,從7月1日至今股價上漲接近175%。