證券時報網(wǎng)
王一鳴
2025-08-31 18:46
農(nóng)藥被譽為糧食安全的“隱形衛(wèi)士”。作為全球農(nóng)藥第一生產(chǎn)和出口大國，去年我國農(nóng)藥市場規(guī)模約為3000億元。不過，這一關乎農(nóng)業(yè)生產(chǎn)根基的行業(yè)，正面臨著一系列發(fā)展難題。
為了規(guī)范治理農(nóng)藥市場隱性添加、非法生產(chǎn)、低價傾銷等行業(yè)頑疾，近期，中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會正式啟動全行業(yè)“正風治卷”三年行動。
8月31日，中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長李鐘華接受證券時報記者采訪時表示，“正風治卷”三年行動啟動一個月以來，協(xié)會已經(jīng)收到幾十條線索。政府層面的制度規(guī)范與協(xié)會層面的行規(guī)自律形成互補，將共同推動行業(yè)從 “無序競爭” 向 “合規(guī)經(jīng)營” 轉變。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，當前農(nóng)藥行業(yè)正處于磨底復蘇關鍵階段，業(yè)內(nèi)期待相關政策和配套方案能有效實施，為行業(yè)發(fā)展保駕護航。
“反內(nèi)卷”迫在眉睫
農(nóng)藥屬于特殊商品，實行嚴格的登記、生產(chǎn)與經(jīng)營許可管理，但目前我國農(nóng)藥行業(yè)正陷入“多而不強”的發(fā)展困境。
“全國現(xiàn)有1800多家農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)，但規(guī)模以上企業(yè)僅800多家，其余1000多家企業(yè)年銷售額均不足2000萬元?！崩铉娙A透露，協(xié)會800多家會員單位的銷售額和利潤占全行業(yè)90%以上，大量小企業(yè)仍在低水平競爭中掙扎。在資本市場上，農(nóng)藥行業(yè)國內(nèi)上市公司約40家，行業(yè)集中度仍處于較低水平。
李鐘華回顧，2021年至2022年上半年，受印度等主要生產(chǎn)國停產(chǎn)影響，國際買家采購量達到平常的1.5倍，中國農(nóng)藥出口一度呈現(xiàn)井噴態(tài)勢。在高利潤驅動下，大量企業(yè)借搬遷之機擴大產(chǎn)能，為如今的產(chǎn)能過剩埋下伏筆。
隨著國際庫存逐步消耗，需求回歸常態(tài)，農(nóng)藥市場產(chǎn)能過剩的矛盾凸顯，企業(yè)紛紛壓價競爭，行業(yè)利潤大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，2024年農(nóng)藥行業(yè)平均利潤率為5.7%，創(chuàng)歷史新低。李鐘華在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)為搶奪市場份額，甚至突破商業(yè)規(guī)則與法律紅線的雙重底線。
以行業(yè)詬病頗多的隱性添加為例。湖北一家農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)負責人陳坤向記者感嘆：“我們正規(guī)企業(yè)面臨‘不加（非法添加）沒有競爭力、加了違反法律’的兩難境地?！睋?jù)陳坤介紹，目前市場上常見的添加成分已達四五十種，部分成分的年產(chǎn)量甚至達到幾十噸、上百噸?！耙?，一畝地的農(nóng)藥用量僅幾克，幾十噸的產(chǎn)量，意味著這些添加成分以隱性的方式大規(guī)模地流入了市場?！?/p>
這一現(xiàn)象直接沖擊著正規(guī)企業(yè)的生存環(huán)境。在李鐘華看來，農(nóng)藥行業(yè)與醫(yī)藥行業(yè)類似，都是技術密集型行業(yè)，企業(yè)需要持續(xù)投入研發(fā)來迭代新產(chǎn)品，應對抗藥性等問題。部分企業(yè)通過隱性添加未登記成分、采購非法原藥等手段低價傾銷，導致“劣幣驅逐良幣”，這種不公平競爭正在侵蝕行業(yè)創(chuàng)新根基，亟需在行業(yè)層面規(guī)范秩序。
新規(guī)即將落地
記者注意到，除了行業(yè)協(xié)會的“反內(nèi)卷”行動，政策也在發(fā)力，強力支撐行業(yè)的規(guī)范運行。今年7月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布《關于修改和廢止部分規(guī)章的決定》，對《農(nóng)藥登記管理辦法》等四部核心規(guī)章進行系統(tǒng)性修訂，“一證一品同標”等新規(guī)將于2026年1月1日正式施行。
李鐘華認為，從供給側看，新規(guī)將加速不合規(guī)企業(yè)退出市場，尤其依賴借證生產(chǎn)、環(huán)保能力弱的企業(yè)將面臨巨大壓力。與此同時，頭部企業(yè)憑借資金、合規(guī)性和渠道優(yōu)勢，有望持續(xù)提升市場份額，進一步發(fā)揮規(guī)模效應，推動行業(yè)集中度提升。
“行業(yè)將從低價混戰(zhàn)轉向合規(guī)、品質(zhì)與效率競爭?！眹⒆C券化工行業(yè)首席分析師楊義韜向記者表示，雖然分散的競爭格局加大了政策統(tǒng)一執(zhí)行的難度，從政策落地到實際見效仍需經(jīng)歷一個過程，但是相關政策釋放的信號已經(jīng)極為明確。
比如“一證一品同標”，即同一登記證號的農(nóng)藥產(chǎn)品應當標注同樣的商標，委托加工、分裝的產(chǎn)品不得標注受托人的商標，業(yè)內(nèi)認為，此舉將對價格內(nèi)卷和借證套證、違規(guī)添加等行為起到監(jiān)管和規(guī)范作用。
“一證一品同標本質(zhì)上需依托全鏈路溯源體系實現(xiàn)監(jiān)管?！睏盍x韜分析，這意味著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需重新適配流程，初期難免存在適應周期。政策最終能否推動原料環(huán)節(jié)小產(chǎn)能出清，核心取決于執(zhí)行力度，若能同步推進電子稅務系統(tǒng)建設等，通過數(shù)字化手段強化監(jiān)管，將成為提升政策效果的強力支撐。
此外，陳坤也表示，不同農(nóng)藥企業(yè)的生產(chǎn)工藝路線、上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套差異顯著，導致成本區(qū)間跨度較大，政策如何平衡各方利益也需要磨合?！皩τ谡?guī)企業(yè)來說，期待后續(xù)能有更多的細化配套方案落地，比如建立信用黑名單、環(huán)保督察、進行產(chǎn)能建設限制等。”陳坤表示。
磨底復蘇迎關鍵期
記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已公布半年報的農(nóng)藥行業(yè)上市公司中，多家公司的盈利水平得到提升。部分企業(yè)受益于核心產(chǎn)品價格大幅上漲，利潤增速高于營收增長。
如先達股份上半年實現(xiàn)營收14.23億元，同比增長11.82%；歸母凈利潤為1.36億元，同比增長2561.58%。公司表示，第二季度，主打產(chǎn)品烯草酮受市場供需關系影響售價顯著上漲，有效帶動產(chǎn)品毛利率大幅提升。而受益于代森錳鋅、阿維菌素漲價，利民股份上半年凈利潤增長747.13%。不過，仍有紅太陽等數(shù)家公司業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑。
“部分農(nóng)藥品種價格出現(xiàn)反彈，但其驅動因素各異，并不代表整個板塊已經(jīng)到達大的拐點?！睏盍x韜認為，代森錳鋅漲價是受供需雙重推動，需求方面，下游農(nóng)戶偏好高性價比產(chǎn)品帶動需求；供給方面，全球最大生產(chǎn)商印度UPL因高溫停產(chǎn)導致供給收縮。阿維菌素價格上漲源于國內(nèi)主要企業(yè)裝置調(diào)整、生物發(fā)酵工藝供給恢復慢，以及共用中間體行情向好的支撐。
楊義韜指出，目前行業(yè)仍處于磨底階段，大部分產(chǎn)品價格已觸底，但全面復蘇需待供需格局改善。隨著行業(yè)“反內(nèi)卷”以及相關政策的落地，預計2027年將成為行業(yè)景氣回升的關鍵節(jié)點。
從全球市場來看，印度UPL等企業(yè)在部分農(nóng)藥產(chǎn)品上已形成較強競爭實力。楊義韜表示，中國農(nóng)藥企業(yè)在生產(chǎn)流程、環(huán)保處理及產(chǎn)業(yè)鏈配套上仍具競爭力，國內(nèi)企業(yè)提升全球競爭力的關鍵發(fā)力點在于保障原料自主、完善生產(chǎn)登記證注冊、減少對中間體進口的依賴。
目前，多家上市公司加快了突圍步伐。先達股份將創(chuàng)制產(chǎn)品作為戰(zhàn)略重點，明確未來將持續(xù)推進新化合物研發(fā)。潤豐股份接受調(diào)研時表示，研發(fā)創(chuàng)新和先進制造是支撐公司持久成長的最堅實基礎，公司將堅定地進行研發(fā)創(chuàng)新，實施先進制造規(guī)劃。
