證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-07-22 21:46
智能眼鏡、OLED、柔性顯示等領域迎來利好消息！
7月22日下午，上海市經(jīng)信委印發(fā)《上海市下一代顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2026-2030年）》（以下簡稱《行動方案》）?！缎袆臃桨浮诽岢觯黄芃icro LED、硅基OLED、柔性顯示等下一代顯示關鍵技術，實現(xiàn)大批量產(chǎn)業(yè)化，培育3家以上國內(nèi)龍頭企業(yè)。
《行動方案》提出，積極布局智能眼鏡生產(chǎn)能力，建設智能化、無人化產(chǎn)線。發(fā)展AI+AR、AI+MR等多形態(tài)眼鏡產(chǎn)品。面向元宇宙VR/MR等近眼顯示，支持超高分辨率全彩硅基OLED微顯示器研發(fā)和量產(chǎn)。
上海重磅發(fā)布
下一代顯示以Micro LED、硅基OLED、柔性顯示等為代表，是元宇宙、超高清視聽、智能終端等產(chǎn)業(yè)的基礎支撐。當前，國際國內(nèi)正加速布局下一代顯示技術，上海市顯示產(chǎn)業(yè)面臨新一輪的發(fā)展機遇。
為貫徹落實國家戰(zhàn)略，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，推動上海下一代顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，上海市經(jīng)信委22日印發(fā)《上海市下一代顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2026-2030年）》。
《行動方案》提出，加快構(gòu)建全市“1+2+3+4”下一代顯示產(chǎn)業(yè)體系，以終端需求作為龍頭牽引，發(fā)展兩大技術路線，布局三大未來方向，攻關四大核心環(huán)節(jié)。到2028年，打造產(chǎn)業(yè)鏈完整、產(chǎn)業(yè)生態(tài)完善、技術水平領先的下一代顯示產(chǎn)業(yè)集群，與全國產(chǎn)業(yè)鏈深度聯(lián)動，鍛造一批長板環(huán)節(jié)。到2030年，下一代顯示產(chǎn)業(yè)競爭力、配套競爭力和區(qū)域競爭力達到國際先進水平，產(chǎn)業(yè)鏈更加完整、更有韌性。
以智能眼鏡帶動顯示技術創(chuàng)新。積極布局智能眼鏡生產(chǎn)能力，建設智能化、無人化產(chǎn)線。發(fā)展AI+AR、AI+MR等多形態(tài)眼鏡產(chǎn)品，以終端集成培育多技術方向微顯示生態(tài)鏈。圍繞消費市場的實際需求，聚焦輕量化、低功耗、高分辨率、大視場角等關鍵技術指標，推動顯示器件、波導鏡片、核心芯片等關鍵部件迭代創(chuàng)新，持續(xù)提升產(chǎn)品性能。鼓勵下一代硅基微顯示的產(chǎn)品模式與眼鏡形態(tài)創(chuàng)新，加快推動全彩化、便攜式智能眼鏡產(chǎn)品研發(fā)。
探索更多下一代顯示終端應用?；谙乱淮@示技術，加強車載顯示的產(chǎn)品形態(tài)創(chuàng)新，加大在車載儀表盤、中控顯示、后視鏡、抬頭顯示（HUD）、后座娛樂、智能座艙等部件的應用。探索全息顯示、電子紙顯示、量子點顯示等未來顯示技術的應用創(chuàng)新，在消費電子、教育、醫(yī)療、工業(yè)、商業(yè)、會展等領域，發(fā)展新形態(tài)的顯示終端產(chǎn)品，實現(xiàn)更多的創(chuàng)新應用。
強化Micro LED核心能力。面向元宇宙AR/MR等智能顯示終端，重點支持全彩Micro LED微顯示器量產(chǎn)。突破低功耗CMOS背板、高PPI Micro LED陣列、巨量像素轉(zhuǎn)移、高精度異質(zhì)異構(gòu)工藝、海量顆粒修復等關鍵技術。支持開發(fā)高制程顯示驅(qū)動量產(chǎn)晶圓、新型Micro LED器件以及高效散熱模組等。鼓勵可拉伸Micro LED產(chǎn)品的研制，推進8K及以上超高清Micro LED顯示模組的產(chǎn)業(yè)化。
提升硅基OLED技術水平。面向元宇宙VR/MR等近眼顯示，支持超高分辨率全彩硅基OLED微顯示器研發(fā)和量產(chǎn)。攻克大尺寸CMOS驅(qū)動、OLED強微腔、疊層OLED、高良率陽極結(jié)構(gòu)，優(yōu)化硅基OLED制備流程降低成本。鼓勵推進定制化模擬/數(shù)字低功耗、高分辨率CMOS驅(qū)動量產(chǎn)。推動研發(fā)面向高灰階、低延遲場景的新型AI智能微顯示器，解決硅基OLED紗窗效應、拖影眩暈、色彩還原等問題。
提升高端顯示驅(qū)動晶圓加工工藝能力，持續(xù)擴大加工產(chǎn)能規(guī)模。推動芯片端與面板廠、終端合作，研發(fā)畫質(zhì)補償、分區(qū)實時調(diào)控等技術。支持智能眼鏡主控芯片研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，加快市場開拓。 面向高世代顯示需求，支持高精度平板顯示光刻機、長短寸量測設備、精密掩膜張網(wǎng)機、PECVD、線性蒸發(fā)源、蒸鍍機等前道核心裝備研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。
機構(gòu)：看好AI眼鏡、Mini LED等方向
2025年一季度，全球AI智能眼鏡銷量60萬臺，同比增長達216%，銷量的大幅增長主要來自于Ray-Ban Meta智能眼鏡的增長，銷量52.5萬臺，去年同期為17萬臺。此外，雷鳥V3、Solos AIRGO Vision的產(chǎn)品發(fā)售上市，以及逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等AR+AI眼鏡也貢獻了一定的增量。
中信建投預計，2025年全年AI智能眼鏡銷量為550萬臺，后三個季度預計陸續(xù)會有新品上市，包括小米、阿里、三星等十幾個品牌，以及Meta在第三季度預計會發(fā)布多款不同功能和形態(tài)的AI智能眼鏡。隨著更多玩家加入，預計2025年將成為AI眼鏡市場爆發(fā)元年。
今年6月26日，小米舉辦了小米人車家全生態(tài)發(fā)布會，正式發(fā)布了小米YU7、小米MIX Flip 2與小米AI眼鏡等多款產(chǎn)品。中信建投表示，小米AI眼鏡發(fā)布，作為其隨身AI接口，支持口令、多模態(tài)、掃碼支付等多種功能，是未來重要端側(cè)AI產(chǎn)品之一，建議繼續(xù)重視智能眼鏡供應鏈。
中原證券指出，AI眼鏡是端側(cè)AI最佳硬件載體之一，Oakley MetaHSTN、小米AI眼鏡等重磅新品陸續(xù)發(fā)布，多款AI眼鏡新品放量在即，有望推動全球AI眼鏡出貨量快速增長。根據(jù)wellsenn XR的數(shù)據(jù)，預計2025年全球AI眼鏡銷量達到350萬臺，同比增長230%，預計2026年將達到千萬臺，建議關注SoC、存儲器、光學、電池、鏡片、OEM等AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)投資機會。
Mini LED領域也被看好。中信證券認為，Mini LED背光與直顯作為當前顯示技術升級的明確方向，相較傳統(tǒng)LED市場具有更高的增速及盈利能力，其行業(yè)紅利有望向少數(shù)龍頭廠商集中。看好先發(fā)卡位、工藝能力持續(xù)升級迭代的廠商保持相對領先的綜合競爭力，充分享受Mini/Micro行業(yè)發(fā)展的紅利；此外設備、系統(tǒng)端具有更優(yōu)良的競爭格局及更顯著的增長彈性，看好相關廠商未來的發(fā)展前景。
中信證券測算，全球Mini LED背光模組市場規(guī)模至2028年有望增長至156億元，對應2024—2028年CAGR（復合年均增長率）達29%，其中Mini LED背光TV為最大的細分市場，市場規(guī)模有望達90億元，占比約58%。此外，從工藝層面來看，除了精細密集的制造要求，封裝方式亦有望自POB向COB加速升級。
另外，全球Mini/Micro LED直顯市場規(guī)模至2028年有望增長至346億元，對應行業(yè)整體滲透率51%，2024—2028年CAGR達22%。工藝層面來看，COB/MIP技術升階趨勢明確，共同推動行業(yè)向高清、高質(zhì)、微縮化方向加速升級。
Mini LED的設備及顯示系統(tǒng)端的增長彈性將更為突出，中信證券測算，Mini LED固晶機市場有望自2025年起進入加速放量期，至2028年增長至17億元，對應2024—2028年CAGR達20%；Mini LED直顯顯控&視頻處理系統(tǒng)市場至2028年有望增長至87億元，對應2024—2028年CAGR達32%。同時由于行業(yè)格局更為集中，綜合盈利水平更高，看好相關龍頭廠商在Mini/Micro LED滲透浪潮下的受益彈性。
校對：呂久彪
