證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-07-21 18:44
云南省商務(wù)廳近日出臺2025年電商培育扶持政策,圍繞培育扶持限額以上電商企業(yè)、培育云南特色電商產(chǎn)業(yè)帶龍頭企業(yè)、支持電商分揀集散中心三方面加大助企惠企力度。
信達(dá)證券認(rèn)為,近年來,全球電商滲透率持續(xù)提升,市場規(guī)模穩(wěn)健增長;我國跨境電商行業(yè)背靠制造業(yè)優(yōu)勢,推動國貨出海,增速亮麗。分市場看,美國是我國跨境電商出口最大市場,盡管短期出現(xiàn)關(guān)稅陰云,但短空長多,核心原因:一為常理下貿(mào)易摩擦不足以抹除國貨高性價比出海的核心競爭力;二為隨著關(guān)稅壓力增大,中小賣家或?qū)⒓铀俪銮?,拉長看行業(yè)格局有望顯著改善。其他市場方面,歐洲市場整體規(guī)模較大但分散,適合穩(wěn)步開拓,東南亞、拉美等新興市場基于人口紅利,隨著配套基礎(chǔ)設(shè)施體系持續(xù)完善,有望釋放可觀潛力。
國信證券認(rèn)為,1)海外市場電商滲透率仍有空間,消費(fèi)者對于優(yōu)質(zhì)的中國產(chǎn)品供給仍有較高的需求。此外,隨著外部外貿(mào)環(huán)境的階段性轉(zhuǎn)暖預(yù)期強(qiáng)化,跨境出海頭部品牌積極調(diào)整,通過強(qiáng)化產(chǎn)品力提升成本傳導(dǎo)能力、區(qū)域多元化發(fā)展,具備了較強(qiáng)的抗風(fēng)險韌性。2)跨境出海平臺型企業(yè)一是受益于企業(yè)出海服務(wù)需求的增加,二是買家流量非美區(qū)域占比高,反而受益于出口企業(yè)積極拓展非美區(qū)域出口的機(jī)遇,帶來潛在客戶增長。