券商中國
周樂
2025-07-19 15:59
7月18日，南京銀行公告，其發(fā)行的“南銀轉債”實現(xiàn)強贖轉股，正式從上交所摘牌。
根據(jù)該行公告，本次累計共有199.96億元“南銀轉債”已轉換為公司A股普通股，累計轉股數(shù)為23.57億股。本次提前贖回后，該行總股本增加至123.64億股。
至此，“南銀轉債”成為2025年第4只完成強贖的銀行轉債。業(yè)內人士指出，高轉股率下，南京銀行得以進一步補充資本。
提前兩年摘牌
7月16日，南京銀行發(fā)布關于實施“南銀轉債”贖回暨摘牌的最后一次贖回公告， 按其公告，投資者所持“南銀轉債”除在規(guī)定期限內按人民幣8.02 元/股的轉股價格進行轉股外，僅能選擇以人民幣100元/張的票面價格加當期應計利息（合計人民幣100.1537元/張）被強制贖回。若被強制贖回，可能面臨較大投資損失。
根據(jù)南京銀行的最新公告，截至2025年7月17日，累計共有199.96億元“南銀轉債”已轉換為公司A股普通股，累計轉股數(shù)為23.57億股，占“南銀轉債”轉股前公司已發(fā)行A股普通股股份總額的23.55%。
據(jù)悉，本次“南銀轉債”提前贖回完成后，南京銀行總股本增加至123.64億股。
南京銀行表示，因總股本增加，短期內對公司每股收益會有所攤薄，但從長期看，進一步增強了公司的資本實力，有利于公司穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，從而為廣大股東創(chuàng)造更多價值回報。
公開資料顯示，南京銀行于2021年6月公開發(fā)行200億元可轉債，期限6年，到期日為2027年6月15日。直至2025年7月18日，“南銀轉債”提前兩年實現(xiàn)摘牌。
據(jù)券商中國記者梳理，除南京銀行外，年內以來，已有成都銀行、蘇州銀行、杭州銀行共4家銀行的可轉債觸發(fā)或完成強制贖回。除此之外，7月4日，齊魯銀行公告，該行“齊魯轉債”已觸發(fā)強贖。
待齊魯轉債完成強贖后，市場上的銀行可轉債或將縮減至7只，分別為興業(yè)轉債、浦發(fā)轉債、上銀轉債、重銀轉債、常銀轉債、青農轉債、紫銀轉債。
再現(xiàn)高轉股率
從數(shù)據(jù)來看，“南銀轉債”再現(xiàn)超高轉股率。萬得數(shù)據(jù)顯示，截至最后交易日7月17日，南銀轉債未轉股比例僅為0.02%，這意味著，南銀轉債的轉股率或達99.98%。
為何銀行及投資者在可轉債轉股這件事上“雙向奔赴”？業(yè)內人士表示，可轉債大幅完成轉股后，銀行相當于間接完成了增發(fā)股票融資，同時規(guī)避債務償付。對于投資者而言，若看好股票的長期走勢，不僅可以獲得銀行股的高股息分紅，未來也有可能收獲股價上漲的收益。
“一般來講，所有的轉股對機構而言都是利好，高轉股率意味著其通過可轉債融資補充資本的核心目標基本實現(xiàn)，同時可減少負債、增加權益，優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，降低償債和利息支出壓力，補充核心一級資本以提升資本充足率?！辈┩ㄗ稍兘鹑谛袠I(yè)資深分析師王蓬博向記者表示。
王蓬博指出，對投資者來說，轉股使其從債權人變?yōu)楣蓶|，收益模式從低息固定收益轉向股權收益，風險也從銀行信用風險轉為市場波動風險。因此，可轉債的高轉股率也能說明投資者認為轉股收益高于持有債券到期收益。
回顧過去，完成提前贖回的銀行可轉債中，實現(xiàn)九成以上轉股率的不在少數(shù)，這確與近年來銀行在二級市場的表現(xiàn)息息相關。
以南京銀行為例，去年以來，南京銀行股價攀升快速，2024年漲幅達57.96%，2025年繼續(xù)走高。截至7月18日收盤，南京銀行報收11.82元/股。今年以來，南京銀行累計漲幅達12.86%。
不僅僅是南京銀行，近期，銀行板塊行情強勢，7月18日，銀行板塊雖略有回調，但個股表現(xiàn)活躍，其中，齊魯銀行、廈門銀行均漲超3%，杭州銀行漲超2%。西安銀行、上海銀行、農業(yè)銀行等跟隨上漲。
校對：彭其華
