證券時報
王軍
2025-07-18 18:54
伴隨基金二季報密集披露，績優(yōu)基金經(jīng)理的最新持股變動、投資策略，以及對下半年的布局思路浮出水面。
今年二季度市場震蕩上行，不少績優(yōu)基金保持高倉位運作，重點加倉了科技與醫(yī)藥板塊。展望后市，基金經(jīng)理普遍看好權(quán)益類資產(chǎn)的配置價值，認為有較多結(jié)構(gòu)性機會可把握。
一批績優(yōu)基金經(jīng)理調(diào)倉換股
7月17日，永贏基金首席權(quán)益投資官兼權(quán)益投資部總經(jīng)理高楠旗下永贏睿信披露了基金二季報。截至7月17日，永贏睿信近一年業(yè)績?yōu)?3.56%，同類基金排名前6%。
該基金于2023年年底成立后，泡泡瑪特始終位列永贏睿信前十大重倉股。從去年三季度開始，泡泡瑪特位列該基金第二大重倉股，今年一季度躍升成為第一大重倉股，且二季度持股保持不變。作為潮玩行業(yè)的龍頭企業(yè)，泡泡瑪特股價一路飆漲，截至7月17日，自2024年以來，泡泡瑪特股價漲幅超11倍。
此外，與一季度相比，康方生物、匠心家居、百濟神州-U獲加倉，加倉幅度分別為85.16%、62.35%、55.91%。中際旭創(chuàng)、新易盛、信達生物、濰柴重機、三生制藥、紫金礦業(yè)新晉十大重倉股。
高楠在二季報中表示，操作方面，仍以自下而上選股做為主要的持倉構(gòu)成。選股主要考慮企業(yè)的成長性以及企業(yè)盈利的兌現(xiàn)度，在可選擇的范圍內(nèi)盡量分散行業(yè)集中度，通過捕捉企業(yè)成長的機會來獲取投資收益。永贏睿信也會去配置一些基本面見底，估值具備安全邊際，成長空間雖相對有限但未來存在潛在改善預期的賠率性標的。“在日常操作中，我們會綜合考量安全邊際、基本面趨勢、系統(tǒng)性機會和風險等多種因素進行結(jié)構(gòu)上的動態(tài)優(yōu)化?！?/p>
7月18日，由閆思倩管理的鵬華碳中和主題二季度最新持倉出爐。截至7月17日，鵬華碳中和主題A近一年單位凈值漲幅為133.86%，同類業(yè)績排名9/7974。
根據(jù)二季報，該基金重點布局制造業(yè)、新能源、新技術(shù)等。具體來看，與一季度相比，五洲新春、漢威科技分別遭減倉93.11萬股、21萬股，肇民科技、隆盛科技、北特科技、祥鑫科技、浙江榮泰、斯菱股份等新晉十大重倉股。
近日，永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選披露基金二季報，該基金由單林、儲可凡共同管理。截至7月17日，永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選A今年以來單位凈值漲幅達102.12%，成為年內(nèi)又一只“翻倍基”。
二季報顯示，該基金關(guān)注創(chuàng)新藥行業(yè)，重點布局商業(yè)化路徑清晰、具備全球競爭力的龍頭企業(yè)，投資風格明確，行業(yè)集中度高。具體來看，舒泰神、益方生物-U新晉十大重倉股。與一季度相比，奧賽康、三生制藥、迪哲醫(yī)藥-U、信達生物、康方生物、百濟神州-U、科倫博泰生物-B、百利天恒獲加倉，加倉幅度為260.28%、219.99%、238.55%、178.03%、257.25%、298.05%、274.18%和230.95%。
中歐數(shù)字經(jīng)濟也披露了基金二季報，該基金由馮爐丹管理。截至7月17日，中歐數(shù)字經(jīng)濟A近一年單位凈值漲幅達115.80%，同類業(yè)績排名15/4329。
根據(jù)基金二季報，該基金保持高倉位運作。與一季度相比，加倉小鵬汽車-W、芯原股份增幅分別為760.82%、716.19%，中際旭創(chuàng)、新易盛、勝宏科技、滬電股份、天孚通信等8只個股新晉十大重倉股。
江峰管理的中信保誠多策略二季度最新持倉出爐。截至7月17日，該基金近三年業(yè)績?yōu)?4.43%、近五年業(yè)績?yōu)?04.88%，同類業(yè)績排名4/2067、19/1997。
根據(jù)二季報，與一季度相比，春雪食品、天鵝股份獲加倉143.63萬股、84.47萬股，加倉幅度分別為97.67%、110.71%。榮信文化、安利股份、國際實業(yè)、中公高科、華綠生物、優(yōu)德精密、寧波聯(lián)合、美信科技新晉十大重倉股。
關(guān)注大消費、專精特新、新質(zhì)生產(chǎn)力等方向
今年以來，人形機器人、創(chuàng)新藥等板塊站上風口，受到市場關(guān)注。單林、儲可凡在二季報中表示，展望下半年，創(chuàng)新藥是確定性比較強、置信度比較高、空間比較大的資產(chǎn)。國內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)有望繼續(xù)依托優(yōu)秀的臨床數(shù)據(jù)、持續(xù)的產(chǎn)品出海及商業(yè)化兌現(xiàn)，從而帶來更好的表現(xiàn)。中國創(chuàng)新藥的升級不是“選擇題”，而是“必答題”。當下的國產(chǎn)創(chuàng)新藥正處于產(chǎn)業(yè)紅利釋放的前夜，而最終能穿越周期的，是那些具備硬科技實力、能持續(xù)創(chuàng)造臨床價值的企業(yè)。
馮爐丹在二季報中表示，展望未來，對中國企業(yè)在全球AI浪潮中的潛力抱有堅定信心。持續(xù)聚焦五大核心投資方向：AI基礎設施、AI應用、國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、智能機器人與智能駕駛，以及端側(cè)AI。AI不僅僅是科技板塊的一個分支，更是驅(qū)動下一輪全球經(jīng)濟增長的結(jié)構(gòu)性力量，是科技領域中確定性較高、具成長潛力的賽道。
閆思倩在二季報中表示，中國是全球最大的碳排放國，各國降碳承諾仍在。中國也是全球最大制造國，制造業(yè)升級是高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，智能制造、技術(shù)創(chuàng)新升級是低碳發(fā)展的重要路徑。制造業(yè)+人工智能、低碳+人工智能、新型工業(yè)化相關(guān)的新技術(shù)、新模式、新材料等都蘊含投資機會。固態(tài)電池、光伏鈣鈦礦、飛行汽車、無人駕駛、綠色數(shù)據(jù)中心、機器人等是中國制造業(yè)技術(shù)升級并持續(xù)領跑的關(guān)鍵點。
江峰在二季報中表示，接下來會繼續(xù)重點關(guān)注四個方向：一是大消費板塊的機會；二是穩(wěn)增長預期下有望受益的行業(yè)；三是國家安全和國產(chǎn)替代等專精特新方向；四是新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的高新技術(shù)制造業(yè)。
