證券時報網(wǎng)
余勝良
2025-07-04 21:38
又有新模式浮動費率產(chǎn)品上報。
第二批基于業(yè)績比較基準的創(chuàng)新浮動費率產(chǎn)品7月4日上報，本次共上報11只產(chǎn)品，其中2只為股票型，9只為偏股混合型。此前首批獲批的26只新模式浮動費率產(chǎn)品中，已有24只產(chǎn)品完成募集并成立，合計募資226.8億元。
記者了解到，與首批產(chǎn)品一致，第二批各家管理人均設(shè)置了1.2％（基準檔）、1.5％（升檔）、0.6％（降檔）的三檔費率水平。當(dāng)投資者持有一年以后贖回產(chǎn)品時，基本符合同期業(yè)績比較基準的，適用基準檔費率；年化收益水平明顯跑輸業(yè)績比較基準的，適用低檔費率；取得正收益且年化收益顯著超越業(yè)績比較基準的，適用升檔管理費率。此外，投資者若在一年以內(nèi)贖回產(chǎn)品，則不適用分檔安排，一律按基準檔費率收取管理費。
記者了解到，后續(xù)還將有管理人陸續(xù)上報創(chuàng)新浮動費率產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品將實現(xiàn)常態(tài)化注冊。
與首批產(chǎn)品存在差異
記者了解到，首批產(chǎn)品均為全市場選股基金，本次上報產(chǎn)品從名稱看，除全市場選股產(chǎn)品外，還有4只為聚焦行業(yè)或者主題的產(chǎn)品，覆蓋高端裝備、醫(yī)藥、制造業(yè)等行業(yè)主題。
另外，個別產(chǎn)品還采取了發(fā)起式安排，進一步強化與投資者的利益綁定。有管理人表示，首批產(chǎn)品社會及市場效果良好，公司看好新模式浮動費率產(chǎn)品發(fā)展前景，推出更多浮動費率產(chǎn)品契合行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展趨勢和公司戰(zhàn)略規(guī)劃，所以也積極跟進。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，首批新模式浮動費率基金的推出，通過費率機制創(chuàng)新將產(chǎn)品管理費率與投資者實際回報水平深度掛鉤，將進一步強化基金管理人與投資者的“收益共享、風(fēng)險共擔(dān)”，同時引導(dǎo)投資者形成長期投資理念，促進良性循環(huán)。
首批產(chǎn)品募集情況整體良好
公募基金費率改革迅速推進，自5月7日《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》明確“對主動管理權(quán)益類基金大力推行浮動管理費率”以來，首批26只新模式浮動管理費率主動管理權(quán)益類基金5月16日上報，5月23日獲批注冊后，5月27日陸續(xù)啟動募集。
據(jù)統(tǒng)計，截至6月底，已有24只產(chǎn)品完成募集并成立，合計募資226.8億元；華商基金、信達澳亞基金旗下2只產(chǎn)品因為渠道檔期安排原因，正在募集中，募集情況整體良好。24只已結(jié)募產(chǎn)品合計募集226.8億元，單只產(chǎn)品平均募集規(guī)模9.45億元，顯著優(yōu)于年內(nèi)主動管理權(quán)益類基金整體水平，今年以來截至6月底，單只主動管理權(quán)益類基金平均募集規(guī)模約4.4億元。
目前，市場各方反應(yīng)整體積極正面，多家基金公司更是用真金白銀表達對旗下產(chǎn)品的支持。田利輝認為，首批新模式產(chǎn)品迅速獲批并取得良好開局，反映了監(jiān)管部門和行業(yè)機構(gòu)對落實公募基金改革方案、加快推出投資者可感可及措施、強化基金公司與投資者利益綁定的高度重視。產(chǎn)品設(shè)計充分體現(xiàn)了以投資者為本的理念，有助于推動行業(yè)從“重規(guī)?！毕颉爸赝顿Y者回報”轉(zhuǎn)變，也有利于重建投資者信任。
校對：姚遠
