國際金融報
夏悅超
2025-07-03 23:30
隨著交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速發(fā)展，在A股市場，股東將所持上市公司股票換購為相應(yīng)的ETF份額，已有十多年歷史，產(chǎn)生了良好的市場效應(yīng)。
2025年1月，證監(jiān)會發(fā)布《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，明確提出要擴(kuò)大ETF集合申購標(biāo)的，推動業(yè)務(wù)常態(tài)化。此項舉措為中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構(gòu)建資本市場“長錢長投”生態(tài)，壯大理性成熟的中長期投資力量。
7月3日晚間，合盛硅業(yè)(603260)公告，為支持ETF市場發(fā)展，進(jìn)一步優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司控股股東合盛集團(tuán)擬計劃自本公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)將持有的部分公司股份參與換購ETF份額。合盛集團(tuán)擬參與換購的股份不超過約1182.21股，即不超過公司總股本的1%。
資料顯示，今年以來已經(jīng)有韋爾股份、復(fù)旦微電、隆基綠能等公司的股東公告ETF換購計劃安排。分析指出，上市公司股東積極響應(yīng)政策號召參與ETF換購，不僅為ETF基金提供初始規(guī)?；A(chǔ)，推動產(chǎn)品快速實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，降低管理成本，同時有助于基金管理公司細(xì)化行業(yè)主題布局，引導(dǎo)耐心資本流向戰(zhàn)略領(lǐng)域，形成“資本—產(chǎn)業(yè)—創(chuàng)新”的正向循環(huán)。
公告特別指出，本次換購股份來源為合盛集團(tuán)在公司IPO前取得的公司股份，截至公告日，合盛集團(tuán)直接持有公司約5.47億股股份，占公司總股本的46.24%。公司2017年IPO上市后，合盛集團(tuán)、實際控制人羅立國及一致行動人羅燚、羅燁棟，均始終堅定看好合盛硅業(yè)價值和未來發(fā)展，自公司2017年上市以來從未減持公司股票，并通過受讓股票、認(rèn)購定增等方式不斷增持。截至2025年一季度末，除了合盛集團(tuán)持有公司46.24%的股份，羅立國、羅燚、羅燁棟合計直接持有公司32.35%的股份。由于ETF面向社會公眾進(jìn)行資金募集，合盛集團(tuán)通過換購ETF將優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，且不會對二級市場交易產(chǎn)生顯著影響。
同時，僅換購不超過1%的股份參與ETF，合盛集團(tuán)換購?fù)瓿珊笕猿钟猩鲜泄?5.24%以上的股票，仍牢牢占據(jù)控股股東地位，表明合盛集團(tuán)堅定看好合盛硅業(yè)的長期發(fā)展前景。
根據(jù)ETF換購規(guī)則，只有持有ETF成份股或備選成份股中的1只或者多只才可以通過股票換購的方式獲得ETF份額。合盛集團(tuán)能夠?qū)嵤Q購，關(guān)鍵在于合盛硅業(yè)被納入眾多ETF的成份股。由于合盛硅業(yè)是滬深300指數(shù)的成份股，最主流的幾只滬深300ETF均將合盛硅業(yè)納入成份股，例如華泰柏瑞滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金、易方達(dá)滬深300交易型開放式指數(shù)發(fā)起式證券投資基金均在公司截至2025年一季度末的前十大股東之列，充分體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者對公司的看好。而這不僅為控股股東，也為其他廣大中小股東以公司股票換購ETF提供便利。
實際上，監(jiān)管層不斷完善ETF運作機(jī)制，正是為吸引機(jī)構(gòu)資金、社會資金借道ETF投向資本市場，為金融支持實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供長期驅(qū)動，與投資者共享我國優(yōu)質(zhì)上市公司成長的紅利。
