證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-07-04 17:12
7月3日，滬指盤中窄幅震蕩上揚，深證成指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲近2%。截至收盤，滬指漲0.18%報3461.15點，深證成指漲1.17%報10534.58點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.9%報2164.09點，滬深北三市合計成交13336億元，較此前一日減少逾700億元。行業(yè)方面，醫(yī)藥板塊強勢拉升，家電、汽車、電力、券商、地產(chǎn)等板塊均上揚，PCB概念、復(fù)合銅箔、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池、AI眼鏡概念等活躍。
中銀證券表示，進(jìn)入7月，預(yù)計盈利貢獻(xiàn)有望提升。上半年A股在估值正貢獻(xiàn)支撐下震蕩收漲，盈利端呈現(xiàn)一定程度的負(fù)貢獻(xiàn)。從風(fēng)格因子的表現(xiàn)來看，小市值、低估值占優(yōu)，高盈利組合僅在一季度有所表現(xiàn)。當(dāng)前市場對于盈利因子計價相對較弱，7—8月中報業(yè)績窗口期盈利因子有望迎來階段性修復(fù)。估值端，基本面及宏觀政策中長期預(yù)期的修復(fù)使得市場下行風(fēng)險較低，充裕的流動性環(huán)境下，下半年市場有望呈現(xiàn)中樞上行震蕩行情。
今日投資機會解析
煤價逐步觸底企穩(wěn)
今年以來，火電需求較弱，供給同比加速，導(dǎo)致行業(yè)供給寬松局面持續(xù)。但二季度開始，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量增速有所放緩，5月份火電需求同比轉(zhuǎn)正，供給寬松的格局有所緩解，在國內(nèi)外煤炭成本的初步支撐下，煤價也逐步觸底企穩(wěn)。
中信證券表示，目前煤價探底后小漲，煤價底部預(yù)期逐步明朗。后續(xù)隨著市場風(fēng)格的輪動，紅利指數(shù)仍有上漲空間，煤炭龍頭也會隨紅利風(fēng)格子板塊的輪動而上漲。在政策積極引導(dǎo)長線資金入市、板塊龍頭公司加強市值管理等工作推動下，預(yù)計板塊龍頭仍有望產(chǎn)生超額收益，建議逢低布局紅利龍頭，以及低估值標(biāo)的。
阿洛酮糖獲批國內(nèi)新食品原料
國家衛(wèi)健委7月2日發(fā)布消息稱，根據(jù)《中華人民共和國食品安全法》規(guī)定，審評機構(gòu)組織專家對D-阿洛酮糖等5種物質(zhì)申請作為新食品原料、氨基肽酶等9種物質(zhì)申請作為食品添加劑新品種、月桂酸銨等6種物質(zhì)申請作為食品相關(guān)產(chǎn)品新品種的安全性評估材料進(jìn)行審查并通過。
天風(fēng)證券指出，本次阿洛酮糖在國內(nèi)作為新食品原料獲批，或意味著下游需求量的擴大、以及產(chǎn)能的加速釋放，有相關(guān)產(chǎn)能和技術(shù)的公司有望率先分享行業(yè)紅利。
其他影響市場的消息
工信部：依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價無序競爭
7月3日，工業(yè)和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會。李樂成強調(diào)，要堅決落實中央財經(jīng)委第六次會議關(guān)于縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)的決策部署，聚焦重點難點，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出，實現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展。行業(yè)企業(yè)要錨定正確方向，致力技術(shù)創(chuàng)新，堅守質(zhì)量安全底線，加強國際合作，進(jìn)一步拓展光伏應(yīng)用的深度和廣度，加快塑造我國下一代光伏產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，努力成為全球光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)引領(lǐng)者和全球能源低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵參與者。
國家藥監(jiān)局：加快發(fā)布醫(yī)用外骨骼機器人、放射性核素成像設(shè)備等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)
7月3日，國家藥監(jiān)局發(fā)布優(yōu)化全生命周期監(jiān)管支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展有關(guān)舉措的公告，其中提出，強化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)創(chuàng)新，進(jìn)一步完善高端醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)體系。加快發(fā)布醫(yī)用外骨骼機器人、放射性核素成像設(shè)備等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。加快推進(jìn)醫(yī)用機器人、人工智能醫(yī)療器械、高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備等領(lǐng)域的基礎(chǔ)、通用標(biāo)準(zhǔn)和方法標(biāo)準(zhǔn)等制修訂工作，積極籌建醫(yī)用機器人、人工智能醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)組織。加強增材制造用醫(yī)用材料、腦機接口柔性電極、基因工程合成生物材料等新型生物材料標(biāo)準(zhǔn)化研究。開展人工智能醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)集研究。根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和監(jiān)管需求，通過快速程序推動高端醫(yī)療器械急需標(biāo)準(zhǔn)立項。
國家藥監(jiān)局：強化肉毒素監(jiān)管嚴(yán)防流入非法渠道
針對中央廣播電視總臺近期曝光的“醫(yī)美速成班”亂象及其背后隱藏的非法醫(yī)療美容培訓(xùn)與注射問題，國家藥監(jiān)局作出回應(yīng)。
國家藥監(jiān)局明確表示，作為藥品質(zhì)量安全的守護(hù)者，監(jiān)管部門始終將公眾用藥安全放在首位。為加強肉毒素藥品監(jiān)管，國家藥監(jiān)局建成國家藥品追溯監(jiān)管系統(tǒng)，對肉毒素藥品流向進(jìn)行管控，及時提示風(fēng)險，全力防范肉毒素藥品流入非法渠道。
我國科學(xué)家在腦圖譜研究領(lǐng)域取得新突破
我國科學(xué)家日前在腦圖譜研究領(lǐng)域取得新突破?！蹲匀弧冯s志7月2日發(fā)布一項重要研究成果，我國科研團(tuán)隊成功繪制出小鼠三維腦區(qū)和立體定位圖譜。這項研究成果以1微米的各向同性分辨率實現(xiàn)了腦圖譜的精確測繪，為解開腦科學(xué)的奧秘提供了關(guān)鍵工具。
京東方：聯(lián)合榮耀打造全新輕薄柔性O(shè)LED折疊屏解決方案
據(jù)京東方消息，7月2日，榮耀召開新品發(fā)布會，推出全新折疊屏旗艦機型榮耀Magic V5，京東方為其配備7.95英寸柔性O(shè)LED顯示內(nèi)屏。據(jù)悉，京東方聯(lián)合榮耀打造的全新輕薄柔性O(shè)LED折疊屏解決方案，采用LTPO（低溫多晶氧化物）技術(shù)，在超流暢顯示、超低功耗、超健康護(hù)眼三大維度實現(xiàn)全面躍遷。
